По словам Баррона, дешевые акции, которые приносят щедрые и растущие дивиденды, могут многое рекомендовать прямо сейчас. Если экономика продолжит расти, а процентные ставки продолжат расти, эти акции будут продолжать предлагать конкурентоспособные альтернативы облигациям. С другой стороны, если экономика затормозится, доходность облигаций не вырастет намного выше, а акции не смогут обеспечить значительную или даже что-то еще в плане повышения цены, устойчивые компании с быстро растущими дивидендами будут весьма желательными инвестициями.
По данным Barron's, три акции, которые отвечают всем требованиям, - это региональный банк KeyCorp (KEY), производитель полупроводников Broadcom Inc. (AVGO) и ритейлер одежды Gap Inc. (GPS).
Статистический обзор
Для трех акций, перечисленных выше, вот их форвардные дивиденды, форвардные коэффициенты P / E и дивиденды, согласно Yahoo Finance:
- KeyCorp: 2, 18%, 10, 4x, 33, 9% Broadcom: 3, 06%, 10, 9x, 26, 6% Разрыв: 3, 19%, 10, 5x, 43, 0%
Для сравнения, дивидендная доходность для всего индекса S & P 500 (SPX) составляет 1, 91%, что значительно ниже его медианного значения в 4, 31% на основе истории, восходящей к 1871 году, на multpl.com. Относительно низкие коэффициенты выплат для трех выделенных акций указывают на то, что они обладают достаточной способностью увеличивать выплаты. Что касается оценки, форвардный P / E для S & P 500 составлял 17, 0% прибыли по состоянию на 27 апреля, согласно еженедельному подсчету Birinyi Associates, как сообщает The Wall Street Journal.
KeyCorp
Аналитики считают, что годовой дивиденд KeyCorp вырастет на 86% с нынешних 42 центов на акцию до 78 центов к 2020 году, сообщает Barron. Если это произойдет, эффективная доходность вырастет с 2, 18% до 4, 05% относительно сегодняшней цены акций.
Консенсус-оценки требуют, чтобы прибыль на акцию выросла на 25% в 2018 году и на 10% в 2019 году, согласно данным Barron's. По словам Баррона, самая большая возможность для будущего роста прибыли связана с приобретением KeyCorp в 2016 году First Niagara Financial Group, которая привлекла около 1 миллиона новых клиентов и по-прежнему предоставляет возможности для сокращения затрат и перекрестных продаж.
Краткосрочная проблема, добавляет Баррон, заключается в том, что краткосрочные процентные ставки растут быстрее, чем долгосрочные. Это снижает размер прибыли для KeyCorp, поскольку ставки, выплачиваемые вкладчикам, растут быстрее, чем ставки, взимаемые с заемщиков.
Broadcom
Консенсус заключается в том, что годовой дивиденд Broadcom в 7 долларов на акцию достигнет 11 долларов к 2020 году, увеличившись на 57% на Barron. Соответственно, эффективная доходность, основанная на текущей цене акций, изменится с 3, 06% до 4, 81%.
Аналитик UBS Тимоти Аркури, аналитик UBS Тимоти Аркури (Timothy Arcuri), пытаясь приобрести конкурента по производству микросхем Qualcomm Inc. (QCOM), был заблокирован администрацией Трампа по соображениям национальной безопасности. В результате Arcuri ожидает, что Broadcom получит неизрасходованные денежные средства, которые могут быть возвращены акционерам.
разрыв
Компания недавно повысила годовой дивиденд на 5% до 97 центов на акцию, сообщает Barron. Аналитики ожидают аналогичного увеличения в процентах в 2019 году, добавляет Баррон.
Джаггернаут, занимающийся розничной торговлей в Интернете, Amazon.com Inc. (AMZN) набирает все большую долю рынка одежды. «Но Gap - одна из немногих компаний розничной торговли, которые также получают эту долю», - отмечает Баррон. Gap владеет магазинами Old Navy, которые должны обеспечить 75% прибыли компании в течение следующих двух лет, в расчете на Barron, в основном благодаря успешному принятию тенденции «fast fashion», быстро выводящей на рынок новые стили, а также разумные цены. Более того, добавляет Баррон, «Old Navy является единственным игроком в стиле фэшн, который уделяет особое внимание семьям, а не одиночкам».
