Содержание
- Торговые сборы
- Основные колебания и риски
- Недостаток ликвидности
- Распределение прироста капитала
- Как инвестировать в ETFs
- Усиленные ETFs
- ETFs против ETNs
- Потеря контроля налогооблагаемого дохода
- Цена против базовой стоимости
- Вопросы контроля
- Ожидаемые результаты ETF
- Суть
Торгуемые на бирже фонды (ETF) могут стать отличным средством инвестирования как для мелких, так и для крупных инвесторов. Эти популярные фонды, которые похожи на паевые инвестиционные фонды, но торгуют как акции, стали популярным выбором среди инвесторов, стремящихся расширить разнообразие своих портфелей без увеличения времени и усилий, которые им приходится тратить на управление и распределение своих инвестиций.
Однако, есть некоторые недостатки, о которых нужно знать инвесторам, прежде чем прыгать в мир ETF.
Ключевые вынос
- ETF стали невероятно популярными инвестициями как для активных, так и для пассивных инвесторов. Хотя ETF обеспечивают недорогой доступ к различным классам активов, отраслевым секторам и международным рынкам, они несут некоторые уникальные риски. Понимание особенностей инвестирования ETF важно, чтобы вы не застали врасплох, если что-то случится.
5 недостатков ETF, которые вы не должны упускать из виду
Торговые сборы
Одним из самых больших преимуществ ETFs является то, что они торгуют как акции. ETF инвестирует в портфель отдельных компаний, обычно связанных общим сектором или темой. Инвесторы просто покупают ETF, чтобы пожинать плоды инвестирования в этот больший портфель одновременно.
В результате биржевого характера ETF инвесторы могут покупать и продавать в часы работы рынка, а также выставлять предварительные ордера на покупку, такие как лимиты и стопы. И наоборот, типичная покупка взаимного фонда осуществляется после закрытия рынка после расчета чистой стоимости фонда.
Каждый раз, когда вы покупаете или продаете акции, вы платите комиссию. Это также тот случай, когда речь идет о покупке и продаже ETF. В зависимости от того, как часто вы торгуете ETF, торговые сборы могут быстро накапливаться и снижать эффективность ваших инвестиций. Взаимные фонды без нагрузки, с другой стороны, продаются без комиссии или комиссионных с продаж, что делает их выгодными в этом отношении по сравнению с ETF. Важно знать о торговых сборах при сравнении инвестиций в ETF с аналогичными инвестициями во взаимный фонд.
Особенности торговых сборов ETF во многом зависят от самих фондов, а также от поставщиков фондов. Большинство ETFs взимают сборы менее 10 долларов за заказ. Во многих случаях такие провайдеры, как Vanguard и Schwab, разрешают постоянным клиентам покупать и продавать ETF без комиссии. По мере того как популярность ETF продолжает расти, также наблюдается рост фондов без комиссии.
Для инвесторов также важно знать соотношение расходов ЕФО. Коэффициент расходов является мерой того, какой процент от общих активов фонда требуется для покрытия различных операционных расходов каждый год. Хотя это не совсем то же самое, что и плата, которую инвестор платит фонду, она имеет аналогичный эффект: чем выше коэффициент расходов, тем ниже будет общая доходность для инвесторов. ETFs известны тем, что имеют очень низкие коэффициенты расходов по сравнению со многими другими инвестиционными инструментами. Инвесторам, сравнивающим несколько ETF, об этом обязательно нужно знать.
Основные колебания и риски
ETFs, как взаимные фонды, часто хвалят за диверсификацию, которую они предлагают инвесторам. Тем не менее, важно отметить, что тот факт, что ETF содержит более одной базовой позиции, не означает, что на него не может повлиять волатильность. Потенциал для больших колебаний будет в основном зависеть от объема фонда. ETF, который отслеживает широкий рыночный индекс, такой как S & P 500, вероятно, будет менее волатильным, чем ETF, который отслеживает конкретную отрасль или сектор, такой как ETF нефтяных услуг.
Поэтому очень важно знать о цели фонда и о том, какие виды инвестиций он включает. Поскольку ETFs продолжают становиться все более специфичными наряду с укреплением и популяризацией отрасли, это стало еще более серьезной проблемой.
В случае международных или глобальных ETF важны основы страны, которой следует ETF, а также кредитоспособность валюты в этой стране. Экономическая и социальная нестабильность также будет играть огромную роль в определении успеха любого ETF, который инвестирует в определенную страну или регион. Эти факторы необходимо учитывать при принятии решений относительно жизнеспособности ETF.
Правило здесь - знать, что отслеживает ЕФО, и понимать основные риски, связанные с ним. Не думайте, что из-за того, что некоторые ETF предлагают низкую волатильность, все эти фонды одинаковы.
Недостаток ликвидности
Самый большой фактор в ETF, акции или что-либо еще, что торгуется публично, - это ликвидность. Ликвидность означает, что когда вы покупаете что-то, у вас достаточно торгового интереса, чтобы вы могли сравнительно быстро от него избавиться, не меняя цену.
Если торгуется ETF, могут возникнуть проблемы с выходом инвестиций, в зависимости от размера вашей позиции по отношению к среднему объему торговли. Самый большой признак неликвидных инвестиций - большие спрэды между спросом и предложением. Вы должны убедиться, что ETF ликвиден, прежде чем покупать его, и лучший способ сделать это - изучить спреды и движения рынка в течение недели или месяца.
Правило здесь - убедиться, что интересующий вас ETF не имеет большого спреда между ценами покупки и продажи.
Распределение прироста капитала
В некоторых случаях ETF будет распределять прирост капитала среди акционеров. Это не всегда желательно для владельцев ETF, поскольку акционеры несут ответственность за уплату налога на прирост капитала. Обычно лучше, если фонд сохраняет прирост капитала и инвестирует их, а не распределяет их и создает налоговые обязательства для инвестора. Инвесторы обычно хотят реинвестировать эти распределения прироста капитала, и для этого им нужно будет обратиться к своим брокерам, чтобы купить больше акций, что создает новые комиссии.
Поскольку различные ETF рассматривают распределение прироста капитала по-разному, для инвесторов может быть проблемой оставаться в курсе средств, в которых они принимают участие. Для инвестора также важно узнать, как ETF относится к распределению прироста капитала, прежде чем инвестировать в него. фонд.
Как инвестировать в ETFs
Купить ETF с единовременной выплатой просто. Скажем, 10 000 долларов - это то, что вы хотите инвестировать в определенный ETF. Вы рассчитываете, сколько акций вы можете купить, и сколько будет стоить комиссия, и вы получаете определенное количество акций за свои деньги.
Тем не менее, существует также проверенный способ инвестирования для мелких инвесторов: усреднение стоимости доллара. Используя этот метод, вы берете те же 10000 долларов и вкладываете их ежемесячно, скажем, в 1000 долларов. Это называется усреднением стоимости в долларах, потому что через несколько месяцев вы будете покупать меньше акций за 1000 долларов, так как цена будет выше. В другие месяцы цены на акции будут ниже, и вы сможете купить больше акций.
Конечно, большая проблема этой стратегии заключается в том, что ETF торгуются как акции; следовательно, каждый раз, когда вы хотите приобрести этот ETF на сумму $ 1000, вы должны платить своему брокеру комиссию за это. В результате может стать более дорогостоящим создание позиции в ETF с ежемесячными инвестициями. По этой причине торговля ETF благоприятствует единовременному подходу.
Правило здесь состоит в том, чтобы попытаться инвестировать единовременную сумму за один раз, чтобы сократить комиссионные.
Усиленные ETFs
Когда речь идет о рисках, многие инвесторы выбирают ETF, потому что считают, что они менее рискованны, чем другие способы инвестирования. Мы уже рассматривали вопросы волатильности выше, но важно признать, что некоторые классы ETF по своей природе значительно более рискованны в качестве инвестиций по сравнению с другими.
Эффективные ETFs являются хорошим примером. Эти ETF имеют тенденцию испытывать снижение стоимости с течением времени и из-за ежедневных сбросов. Это может произойти, даже если базовый индекс процветает. Многие аналитики предостерегают инвесторов от покупки ETF с использованием заемных средств. Те инвесторы, которые используют этот подход, должны внимательно следить за своими инвестициями и помнить о рисках.
ETFs против ETNs
Поскольку на странице они выглядят одинаково, ETF и биржевые ноты (ETN) часто путают друг с другом. Однако инвесторы должны помнить, что это очень разные инвестиционные инструменты. ETNs будут иметь заявленную стратегию: они также отслеживают базовый индекс товаров или акций, и у них также есть соотношение расходов, среди других функций.
Тем не менее, ETN имеют тенденцию иметь другой набор рисков от ETF. ETN сталкиваются с риском платежеспособности компании-эмитента. Если банк-эмитент ETN объявляет о банкротстве, инвесторам часто не везет. Это риск, отличный от тех, которые связаны с ETF, и инвесторы, стремящиеся запрыгнуть в тенденцию ETF, могут не знать об этом.
Потеря контроля налогооблагаемого дохода
Инвестор, который покупает акции в пуле различных отдельных акций, обладает большей гибкостью, чем тот, кто покупает одну и ту же группу акций в ETF. Один из способов, которым это мешает инвестору ETF, заключается в его способности контролировать сбор налоговых убытков. Если цена акции снижается, инвестор может продать акции с убытком, тем самым, в некоторой степени уменьшив общий прирост капитала и налогооблагаемый доход. Те инвесторы, которые держат одинаковые акции через ETF, не имеют такой же роскоши; ЕФО определяет, когда следует корректировать свой портфель, и инвестору приходится покупать или продавать целую партию акций, а не отдельные имена.
Цена против базовой стоимости
Как и акции, цена ETF иногда может отличаться от базовой стоимости этого ETF. Это может привести к ситуациям, в которых инвестор может фактически заплатить премию сверх стоимости базовых акций или товаров в портфеле ETF, чтобы купить этот ETF. Это необычно и, как правило, исправляется с течением времени, но важно признать, что это риск, возникающий при покупке или продаже ETF.
Вопросы контроля
Одной из тех же причин, почему ETF привлекательны для многих инвесторов, также можно считать ограничение отрасли. Инвесторы, как правило, не имеют права голоса в отдельных акциях базового индекса ЕФО. Это означает, что инвестор, стремящийся избежать определенной компании или отрасли по такой причине, как моральный конфликт, не имеет такого же уровня контроля, как инвестор, ориентированный на отдельные акции. Инвестору ETF не нужно тратить время на выбор отдельных акций, составляющих портфель; с другой стороны, инвестор не может исключать акции, не исключая его или ее вложения во весь ETF.
Ожидаемые результаты ETF
Хотя это и не является недостатком в том же смысле, что и некоторые из ранее упомянутых пунктов, инвесторы должны инвестировать в ETF с точным представлением о том, чего ожидать от результатов.
ETF чаще всего связаны с индексом сравнения, что означает, что они часто предназначены для того, чтобы не превосходить этот индекс. Инвесторам, ищущим этот тип эффективности (который также, конечно, несет в себе дополнительные риски), возможно, следует искать другие возможности.
Суть
Теперь, когда вы знаете риски, связанные с ETF, вы можете принимать лучшие инвестиционные решения. ETFs показали впечатляющий рост популярности, и во многих случаях эта популярность вполне заслужена. Но, как и все хорошие вещи, у ETF есть свои недостатки.
Принятие обоснованных инвестиционных решений требует знания всех фактов о конкретном инвестиционном инструменте, и ETF не отличаются. Знание недостатков поможет вам избежать потенциальных ловушек и, если все пойдет хорошо, к чистой прибыли.
