Что такое банк зомби?
Банк-зомби является неплатежеспособным финансовым учреждением, которое может продолжать свою деятельность благодаря
явная или неявная поддержка со стороны правительства. У них на балансе большое количество неработающих активов, и они находятся на плаву, чтобы предотвратить распространение паники среди более здоровых банков.
Ключевые вынос
- Банк-зомби является неплатежеспособным финансовым учреждением, которое может продолжать свою деятельность благодаря явной или скрытой поддержке со стороны правительства. Они держатся на плаву, чтобы предотвратить распространение паники среди более здоровых банков. Банк зомби был впервые создан Эдвардом Кейном из Бостонского колледжа в 1987 году в связи с кризисом сбережений и кредитов (S & L). Восстановление банков к здоровью может стоить сотни миллиардов долларов, сказываться на экономическом росте и мешать инвесторам добиваться лучших результатов. возможности в другом месте.
Проклятие банков зомби
Понимание Зомби Банки
Как правило, банк, работающий со значительными убытками, в конечном итоге будет вынужден банкротиться, после чего его активы будут распроданы, чтобы погасить как можно больше долгов . Это если они не выручены правительствами.
Зомби-банки являются существами финансовых репрессий. Когда кредиты идут плохо, бегство капитала Принимая во внимание тот факт, что стоимость активов падает, центральные банки иногда решают оставить обремененные долгами банки, корпорации и домашние хозяйства на средствах жизнеобеспечения, вместо того чтобы позволить природе идти своим путем и творчески разрушать свою работу.
Ранее банки были оставлены умирать. Правительственное вмешательство всплыло позже, когда стало ясно, что борющиеся финансовые институты вызывают панику. Политики хотели избежать попадания более здоровых в перекрестный огонь и решили принять меры. С тех пор шли споры о том, когда подходящее время, чтобы отключить.
История банков зомби
Срок Банк зомби был впервые придуман Эдвардом Кейном из Бостонского колледжа в 1987 году в связи с кризисом сбережений и кредитов (S & L). Коммерческие ипотечные убытки грозили уничтожить сберегательно-кредитные учреждения. Вместо того, чтобы позволить им потерпеть неудачу, политики позволили многим из них остаться в бизнесе.
Они надеялись, что удержание их на плаву окупится, если рынок восстановится. В конце концов, политики отказались от этой стратегии, когда потери зомби утроились.
Преимущества и недостатки банков-зомби
Закрытие борющихся банков может вызвать панику. Однако факты свидетельствуют о том, что предоставление им возможности продолжать работу также имеет ряд недостатков. Восстановление банков к здоровью может стоить сотни миллиардов долларов и сказаться на экономическом росте.
Не ликвидируя банки-зомби , капитал инвесторов оказывается в ловушке, а не используется более продуктивно. Кроме того, вместо того, чтобы укреплять здоровые компании и поддерживать восстановление экономики, банки-зомби поддерживают гниющие корпорации. Из-за искажения рыночных механизмов возникающее в результате нераспределение ресурсов ослабляет всю финансовую систему.
Zombie Bank Примеры
Япония
Когда в 1990 году лопнул пузырь на рынке недвижимости, Япония продолжила работу своих неплатежеспособных банков, вместо того чтобы рекапитализировать их или позволить им обанкротиться, как это сделали США во время кризиса S & L. Спустя почти 30 лет японские банки-зомби все еще имеют большие суммы неработающих кредитов в своих книгах. Вместо того чтобы помочь Японии восстановиться, эти банки заперли ее экономику в дефляционную ловушку, из которой она никогда не выходила.
Европа
Стремясь избежать превращения в Японию после мирового финансового кризиса 2008 года, еврозона совершила ту же ошибку. Банки-зомби, напичканные токсичными обязательствами, увеличили кредитование существующих обесцененных заемщиков, а не финансово здоровых или новых заемщиков. Такое поведение кредитующихся зомби со стороны проблемных банков, призванное избежать потерь по непогашенным кредитам, привело к значительному неправильному распределению кредитов, что нанесло ущерб кредитоспособным фирмам. Никакой другой экономике не потребовалось больше времени для восстановления.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) предупредил, что устойчивость долга является самым большим риском для финансовой стабильности в случае роста процентных ставок. Другими словами, банки-зомби, которые зависят от ликвидности ЕЦБ, могут быть не в состоянии покрыть убытки, если компании-зомби, которые также выжили только благодаря режиму искусственно дешевого финансирования ЕЦБ, обанкротятся. Европейские банки по-прежнему используют 1 триллион долларов плохих кредитов.
Соединенные Штаты
А как насчет США? После финансового кризиса стресс-тесты банков были более строгими в США, чем в Европе. Они заставили самые слабые банки привлекать частный капитал и распродавать токсичные унаследованные активы.
Однако, по данным Банка международных расчетов (BIS), в Америке может быть столько же фирм-зомби, чьи процентные расходы превышают доходы до вычета процентов и налогов (EBIT), что преследует экономику Америки, как и в Европе. Таким образом, количественное смягчение (QE), возможно, только отложило день, когда банкам в Европе и Америке придется списывать безнадежные долги.
