Подразделение SPDR S & P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI), управляемое State Street Global Advisors, сосредотачивает большинство своих активов в секторе биотехнологий. Управляющие фондами XBI стремятся предоставить инвесторам тот же общий доход, что и индекс S & P Biotechnology Select Industry, который является частью отраслевого индекса S & P Total Market Index. Эталонный тест, используемый для XBI, отслеживает эффективность акций крупных американских компаний для компаний, работающих в области биотехнологий.
Будучи одним из самых уникальных секторов на рынке, биотехнология долгое время была местом, где инвесторы ищут возможности для быстрого роста. Биотехнологические компании - это компании, которые работают над улучшением качества жизни посредством исследований и разработок в области медицины, продуктов питания и топлива. Компании, входящие в этот сектор и находящиеся в составе XBI, в основном занимаются разработкой лекарственных препаратов под эгидой медицинской промышленности, причем основными игроками являются Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) и BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).
Управляющие фондами XBI используют метод выборки для распределения активов фонда, и значительная часть активов, по крайней мере, 80%, инвестируется в биотехнологические компании, перечисленные в целевом ориентире фонда. По состоянию на 30 июня 2018 года XBI использует стратегию равного взвешивания среди 120 запасов биотехнологических компаний, находящихся в фонде.
Характеристики
XBI использует философию пассивного управления инвестициями, реализованную его управляющими фондами в State Street Global Advisors. Как и в случае с другими фондами SPDR, у XBI заметно низкий коэффициент оборачиваемости, что помогает поддерживать относительно низкие общие расходы, передаваемые инвесторам.
В среднем биржевые фонды (ETF) на рынке биотехнологий имеют коэффициент расходов в диапазоне от 0, 48 до 0, 95%. XBI падает ниже среднего по отрасли с коэффициентом валовых расходов 0, 35% из-за низкого оборота и пассивного управления, что делает ETF более привлекательным для инвесторов, чем сопоставимые фонды, ориентированные на биотехнологии.
Как и другие ETF, XBI можно покупать и продавать на вторичном рынке, с помощью или без помощи брокера. Торговые сборы и комиссии варьируются в зависимости от используемой торговой платформы.
Пригодность и рекомендации
Хотя все инвестиции на фондовом рынке представляют риск для инвесторов, ETF с узкой направленностью в одном секторе более волатильны, чем более диверсифицированные фонды. Поскольку XBI инвестирует только в 120 акций американских компаний, все в биотехнологической отрасли, фонд несет больше рисков для инвесторов и может сильно колебаться. Специфичные для биотехнологической отрасли компании, работающие в этом секторе, подвержены высокому риску из-за растущих затрат на исследования и разработки, неудачных клинических испытаний и постоянного риска проигрыша конкурирующим биотехнологическим фирмам.
Управляющие фондами в XBI используют метод выборки для выбора компаний, находящихся в фонде, на основе целевого индекса. Этот метод отбора снижает часть риска для инвесторов, равно как и позиция управляющих фондами в равной степени. Однако волатильность XBI можно увидеть в его метриках риска: трехлетняя бета-версия 1, 82 против индекса роста Russell 2000, трехлетняя альфа -11, 92 и коэффициент формы 0, 63.
XBI подходит не для всех инвесторов, но может подойти тем, кто заинтересован в долгосрочном росте. Биотехнологические компании, находящиеся в фонде, оставляют инвестора открытым для выхода на рынок в крайне неопределенном секторе. Когда затраты на исследования и разработки не приводят к прибыльной прибыли в виде успешного нового препарата, биотехнологические компании могут потерять огромную сумму будущих доходов. Тем не менее, сектор биотехнологий оказался прибыльным для инвесторов, занимающих диверсифицированные позиции, такие как те, которые включены в SPDR S & P Biotech ETF.
