Что такое вдова мейкер
Производитель вдов - чрезвычайно рискованная инвестиция, которая подвергает инвестора очень большим, потенциально разрушительным убыткам. В разговорной речи производитель вдов относится к любому событию, которое может быстро кого-то убить. Эта фраза является адаптацией исторически используемой в лесной и медицинской промышленности.
НАРУШЕНИЕ Вдовы
Производитель вдов в финансовом смысле может быть столь же разрушительным, как и при использовании в лесной и медицинской промышленности. Трейдеры применяют эту фразу к финансовым вложениям, которые сопряжены с достаточным риском, чтобы вызвать катастрофические убытки. Использование этого термина в лесном хозяйстве относится к свободным конечностям, верхушкам деревьев или другим связанным с лесоматериалами материалам, находящимся над головой и рискующим упасть и убить одного или нескольких работников. В медицине этот термин подразумевает заблокированную артерию, которая может вызвать смерть пациента от сильного сердечного приступа.
Чрезмерный риск играет решающую роль в сделках вдовцов. Как правило, инвестиции, которые могут принести высокую прибыль, также могут привести к огромным потерям. Многие инвесторы принимают решения о своих инвестициях в зависимости от степени риска, который они готовы взять на себя, чтобы достичь определенного уровня доходности. Это решение известно как соотношение риск / вознаграждение.
Смерть амаранта иллюстрирует производителей вдов
Товары испытывают высокую волатильность цен и часто считаются вдовцами. Их непредсказуемые изменения в цене могут легко уничтожить позицию, особенно когда ожидаемые будущие спотовые цены отклоняются от цены фьючерсных контрактов. Аналогичным образом, использование кредитного плеча, которое увеличивает как прибыль, так и убытки от инвестиций, может генерировать достаточный риск, чтобы сделать сделку вдоватым при правильных обстоятельствах.
Один из самых известных недавних примеров торговли вдовами произошел с фьючерсами на природный газ. Эти параметры отслеживают стоимость доставки природного газа в Henry Hub в Луизиане. Профессиональные трейдеры долго называли контракты вдовцами из-за исторической нестабильности стоимости природного газа.
В 2006 году хедж-фонд Amaranth Traders совершил масштабную торговлю фьючерсами на природный газ, пытаясь повторить свой успех в аналогичной спекулятивной торговле, совершенной годом ранее. Вместо повторения предыдущей победы дно упало с рынка природного газа, и Амарант потерял 6 миллиардов долларов. Эта огромная потеря вынудила хедж-фонд ликвидировать свои активы.
Энергетическое бюро в Амаранте стремилось получить вознаграждение выше среднего, принимая рискованные инвестиции, склонные к непредсказуемым изменениям цен. Добавление рычага к уравнению еще больше увеличило этот риск.
Сделки с использованием заемных средств позволяют инвестору контролировать больше акций или контрактов, чем обычно позволяют их капитальные затраты. С предложением потенциально более высокой доходности приходит реальность более высоких рисков.
Мудрые инвесторы рассматривают высоко спекулятивные инвестиции как азартную игру и соответственно снижают риск. Стратегии снижения риска могут включать в себя инвестирование лишь небольшого процента от общего объема активов в рискованные инвестиции или реализацию торговых стратегий, ограничивающих убытки.
