Его называют лучшим инвестором всех времен. Но почему Уоррен Баффет хочет, чтобы у него было меньше денег для инвестиций? Читайте дальше, чтобы узнать, как мелкому инвестору, так же как и вам, легче получить высокую инвестиционную прибыль, чем богатому инвестиционному гуру Уоррену Баффету. (Для получения дополнительной информации о Уоррене Баффете и его текущих владениях, проверьте Coattail Investor.)
Искусство инвестирования в стоимость
Уоррен Баффет усовершенствовал искусство инвестирования в стоимость. Баффет был преданным учеником Бенджамина Грэма, который приобрел известность в 1920-х годах благодаря своей простой инвестиционной философии измерения внутренней ценности бизнеса. Согласно этой стратегии, если цена акций компании торгуется ниже, чем она действительно стоит, он покупает ее. Баффет ищет хорошо управляемые компании с простыми и понятными бизнес-моделями, высокой рентабельностью и низким уровнем долга. Затем он определяет, что он считает перспективами роста компании в течение следующих пяти или 10 лет. Если цена акций компании сегодня оценивается ниже этих будущих ожиданий, она обычно оказывается долгосрочным холдингом в портфеле Баффета. (Узнайте, как судить о компании, прочитав «Скрытую стоимость нематериальных активов» .)
Баффет превратил Berkshire Hathaway в бизнес на 200 миллиардов долларов. Согласно августовскому документу 2005 года Джеральда Мартина и Джона Путенпуракала, инвестиционная стратегия Баффета превзошла индекс Standard & Poor's 500 (S & P 500) на 20 из 24 лет в период с 1980 по 2003 год и превысила среднегодовую доходность S & P 500 на 12, 24. %. Эти высокие доходы не были достигнуты путем принятия высокого риска. Портфель Berkshire Hathaway состоит в основном из акций с большой капитализацией, таких как Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) и Kraft Foods (NYSE: KFT). (Чтобы узнать разницу между большими и маленькими запасами, см. Определение рыночной капитализации .)
рост
Компаундирование важно для успеха Уоррена Баффета. Чтобы сделать его радарным, инвестиции в акции должны иметь высокую вероятность достижения как минимум совокупного годового роста прибыли в 10%. Когда он начал четыре десятилетия назад, у Баффета был широкий ассортимент акций, которые соответствовали или превышали его требование минимальной доходности. Однако тогда размер инвестиционного портфеля Баффета был гораздо более управляемым.
Сегодня быть таким большим и успешным - проблема даже для Баффета. Его задача заключается в том, чтобы накапливать такие большие суммы денег с постоянно растущими ставками. Чтобы продолжить генерировать доходность сложных компонентов на огромном портфеле, Баффет должен занимать очень большие позиции и выбирать только из лучших акций с большой капитализацией. Таким образом, акции, которые соответствуют его порогу, резко сузились.
Например, в середине 2007 года Баффет добавил в свои владения американский банк Bancorp (NYSE: USB) на 59, 1% или почти на 14 миллионов акций, но влияние на его портфель составило всего 0, 74%. Он добавил в свои владения в Санофи-Авентис (NYSE: SNY) 326%, что в сумме составило 3, 5 миллиона акций, но влияние на его портфель составило всего 0, 18%.
Небольшие инвестиции, высокие доходы
На собрании акционеров в 1999 году Уоррен Баффет сетовал на то, что он может получить 50% прибыли, если только у него будет меньше денег для инвестиций. Он не мог составить 100 миллионов долларов или 1 миллиард долларов по ставке 50%. Это потому, что это небольшие, быстро растущие компании, которые обычно предлагают самые высокие доходы. Однако акции с небольшой капитализацией не могут помочь Уоррену Баффету. Например, если Баффет инвестировал в компанию с рыночной капитализацией 240 миллионов долларов и ее стоимость удвоится, это приведет к увеличению портфеля Berkshire Hathaway всего на 0, 3%. Учитывая количество исследований, это может не стоить его времени. Баффет остается в стороне от акций с малой капитализацией, несмотря на их потенциальную высокую доходность, потому что он не хочет повышать цену акций с малой капитализацией и не хочет контрольного пакета. (Узнайте, почему маленькие колпачки имеют больший потенциал роста, прочитайте Маленькие колпачки могут похвастаться большими преимуществами .)
Баффет не единственный, кто стал жертвой собственного успеха. Многие из наиболее эффективных инвестиционных фондов и инвестиционных портфелей часто приближаются к новым инвесторам, потому что они стали слишком большими, чтобы с ними справиться. Раздувание активов затрудняет достижение максимальной прибыли, которую инвесторы ожидают от таких фондов.
Нижняя линия
Для обычного инвестора реальным преимуществом будет иметь меньшие суммы денег для инвестирования. Благодаря онлайн-инвестициям, распространению высокопроизводительных компаний с малой капитализацией и обилию акций, которые можно приобрести непосредственно у компаний без необходимости в брокере, таких как планы реинвестирования дивидендов (DRIP) или планы прямых покупок, будучи небольшим инвестором никогда не было проще и доступнее. Мелкие инвесторы все еще могут добиться диверсификации с ограниченными инвестиционными долларами. Делайте домашнее задание, соблюдайте дисциплину, выбирайте качественные компании и удерживайте их на длительный срок. Если вы это сделаете, ваши деньги будут быстро расти, к зависти самого Уоррена Баффета.
