Основные движения
На Уолл-стрит в 2019 году начались некоторые весьма ожидаемые первичные публичные размещения (IPO). Вот список нескольких крупных акций, их цена IPO и цена открытия:
- , Inc. (PINS) - Цена IPO: 19 долларов США - Цена открытия: 23, 75 доллара США LYFT, Inc (LYFT) - Цена IPO: 72 доллара США - Цена открытия: 87, 24 долларов США Strauss & Co. (LEVI) - Цена IPO: 17 долларов США - Цена открытия: 22, 22 $ Увеличить Video Communications, Inc. (ZM) - цена IPO: 36 $ - цена открытия: 65, 00 $
Что вы заметили о каждом из этих IPO? Цена открытия выше, чем цена IPO в каждом примере.
Вот как это должно работать. Предполагается, что инвестиционные банки помогут компании получить как можно больше для IPO, не завышая цену IPO. Таким образом, компания получает деньги, которых она заслуживает, и инвесторы чувствуют, что приняли правильное решение, которое привлекает больше инвесторов в акции.
(Примечание: инвестиционные банкиры Zoom проделали ужасную работу. Они оставили почти половину того, что Zoom мог поднять с IPO на столе.)
Кроме того, цена открытия выше цены IPO сигнализирует о том, что Уолл-стрит уверена в будущем доходном потенциале компании.
Вот почему сегодняшнее ценовое действие на IPO компании Uber Technologies, Inc. (UBER) настолько разочаровывает. Цена IPO компании Uber составила 45 долларов. К сожалению, когда прозвенел первый звонок, акции Uber открылись по 42 доллара. Как вы можете видеть на пятиминутном графике ниже, акции Uber подскочили до 45 долларов в течение первых пяти минут торгов, но затем они упали до внутридневного минимума в 41, 06 долларов в следующие пять минут. В конечном счете, после колебания в течение торгового дня, Uber закрылся на уровне 41, 57 $.
Это неловкий дебют для Uber. Многие, вероятно, указывают на нестабильную ситуацию на рынке в целом на открытии звонка из-за повышения тарифов, которое вступило в силу сегодня утром, но это не объясняет, почему Uber не смог отскочить так, как S & P 500 по звонку.
S & P 500
S & P 500 сегодня удивил многих, ралли во второй половине торгового дня не только поднялось с внутридневных минимумов, но и закрылось на более высоком уровне, чем открылось. Индекс завершил день на уровне 2881, 63, что выше, чем S & P 500, закрытый в среду или четверг.
Сегодняшнее ценовое движение, безусловно, подтвердило, что трейдеры довольны текущим долгосрочным восходящим трендом на фондовом рынке США. Это также подтвердило, что уровень сопротивления в 2816, 94, который удерживал S & P 500 с середины октября 2018 года до начала марта, теперь выступает в качестве твердого уровня поддержки.
Мы видим это явление в техническом анализе все время. Прежнее сопротивление становится новой поддержкой во время восходящих трендов, а прежняя поддержка становится новым сопротивлением во время нисходящих трендов. Нам придется подождать до следующей недели, чтобы узнать, будет ли сезон заработка оставаться бычьим, и S & P 500 возобновит свой восходящий тренд, но удержание поддержки сегодня - отличный первый шаг.
:
Лифт против Убер: в чем разница?
Почему Uber IPO переоценен: Асват Дамодаран
Uber: преимущества и недостатки
Индикаторы риска - VIX
Уолл-стрит иногда смешное место. Всю неделю аналитики, в том числе и ваши, обсуждали потенциальные риски и реакции, которые могут возникнуть от администрации Трампа в направлении повышения тарифов. И теперь, когда день настал, а тарифы на китайские товары на 200 миллиардов долларов действительно подскочили с 10% до 25%, S & P 500 дал свой ответ. Он проводится при поддержке.
Однако, если вы посмотрите на индекс волатильности CBOE (VIX), вы увидите гораздо более оптимистичную картину. Сегодня VIX опустился ниже 18 и закрылся на уровне 16. Это сигнализирует о том, что трейдеры больше не беспокоятся о скором откате на S & P 500. В то же время важно отметить, что VIX не опустился достаточно низко, чтобы Сигнал о том, что трейдеры верят, что бычий тренд сразу же начнет расти выше. Это просто подтверждает поддержку, которую мы видим на фондовом индексе.
Сегодняшнее движение на VIX является отличным примером идеи, что единственное, что ненавидит Уолл-стрит, это неопределенность. Дайте трейдерам на Уолл-стрит хорошие или плохие новости, и они будут принимать обоснованные решения в своих портфелях. Скажите трейдерам на Уолл-стрит, что у вас нет новостей для них, и что им придется угадывать, что будет дальше, и они будут рубить, пока они хеджируют свои портфели.
Несмотря на то, что большинство трейдеров не хотели, чтобы повышение тарифов происходило сегодня, теперь, когда это произошло, трейдеры могут предпринять любые шаги, которые они сочтут целесообразными в своих портфелях. Им больше не нужно застраховаться от неизвестного.
:
Перспективы мировой торговли омрачены неопределенностью политики
3 защитных ETF для борьбы с неопределенностью рынка
Итог - полный сюрпризов
Уолл-стрит была полна сюрпризов сегодня. Если бы вы сказали аналитикам, что повышение тарифов было верным до открытия рынка и что сегодня у UBER состоялось IPO, большинство из них предсказали бы, что S & P 500 собирается распродаться, и что Uber собирается подняться намного выше его цена IPO.
Ничего из этого не произошло сегодня. Иногда вам просто нужно взять то, что дает вам рынок, даже если это не то, что вы ожидали.
