Цены на акции могут показаться случайными, но существуют повторяющиеся ценовые циклы, которые в основном обусловлены участием крупных финансовых институтов. Крупные институциональные покупки проходят в четыре этапа:
- AccumulationMarkupDistributionMarkdown
У трейдера должна быть стратегия, позволяющая воспользоваться ценовым действием, как оно происходит. Понимание четырех фаз цены максимизирует доходность, потому что только одна из фаз дает инвестору оптимальную возможность получения прибыли на фондовом рынке. Когда вы узнаете о циклах акций и фазах цены, вы будете готовы получать прибыль последовательно с меньшей просадкой.
Фаза накопления
Фаза накопления начинается, когда институциональные инвесторы - такие как паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды и крупные банки - скупают значительные доли данной акции. Цена формирует базу по мере накопления акций. Институциональные инвесторы должны покупать в течение длительных периодов времени, чтобы не заметно поднять цену акций, предоставляя им длительный горизонт.
Эта фаза не является выгодным временем для розничных инвесторов, поскольку капитал будет связан, иначе инвестор может испытать значительную просадку капитала. Тем не менее, признание признаков накопления дает представление о будущих возможностях. На этом этапе цена движется в основном в боковом диапазоне. Диапазон определяется переменными максимумами и минимумами разворота (Рисунок 1) и движением цены по типу разворота.
Чашка и ручка - еще один ценовой паттерн, указывающий на накопление. Ручка находится на более низком уровне поворота и может сигнализировать об окончании цикла накопления. Более высокая цена выше края «чашки» может привести к новой ноге вверх.
Фаза накопления может истощить ваш капитал, поскольку цена будет колебаться в обоих направлениях. Иногда полезно добавить индикатор, который поможет идентифицировать нетрендовые условия. Индекс среднего направления (ADX) является индикатором силы тренда, и пример на рисунке 3 показывает движение цены вбок. ADX был добавлен, чтобы показать силу тренда. ADX менее 25 показывает низкую силу тренда, что указывает на нетрендовые условия. ADX поднимается выше уровня 25, когда есть сила тренда.
Фаза разметки
Во время фазы наценки цена выходит за пределы диапазона и начинает устойчивый восходящий тренд. Восходящий тренд определяется как серия более высоких опорных максимумов и более высоких опорных минимумов. На этом этапе цена начинает двигаться вверх. Большие деньги создали положение, и розничные инвесторы теперь приглашены присоединиться к прибыльной партии. Это самое выгодное время для владения акциями - возможность увеличить прибыль. Чем раньше вы сможете распознать этот этап, тем больше вы сможете получить прибыль.
Используйте стратегии тренда на этом этапе. Примером стратегии тренд-трейдинга может быть рисование линии тренда вместе с опорными минимумами и долгое время оставаться выше восходящей линии тренда. Ввод акций в начале фазы наценки приводит к наибольшей потенциальной прибыли. Классическая трендовая торговля включает в себя вход в акцию при откатах выше линии тренда (Рисунок 4).
ADX помогает нам увидеть переход от фазы накопления к фазе разметки. Когда ADX поднимается выше 25 одновременно с новым максимумом цены, тренд может начинаться. Наилучшие тренды будут иметь согласие между индикатором и ценой, как показано на рисунках 5 и 6. Тренд действительно ваш друг и позволяет получать прибыль.
В этом цикле происходят восходящие тренды, и цена достигает более высоких максимумов. Когда импульс тренда увеличивается, как видно из более высоких пиков ADX, мы можем ожидать продолжения тренда. На рисунке 6 также показан треугольник в фазе накопления, а затем новый максимум цены, показывающий, как начинается фаза наценки и рождается тренд.
Цена может продолжить тренд или войти в разворот. Чаще всего, тенденция продолжится после теста поддержки / сопротивления.
Шаблоны прямоугольников представляют консолидацию цен и могут происходить, когда акции накапливаются или распределяются. Распознавание бокового тренда приводит к лучшей стратегии получения прибыли. Инвестор может выйти из сделки на этот период или, если есть дивиденды и / или опционы, другой стратегией может быть удержание и сбор дивидендов и продажа покрытых коллов. Оглядываясь назад, легче определить, но научиться распознавать консолидацию, когда она происходит, дает преимущество в торговле прибылью.
На рисунке 7 вы можете видеть прямоугольные ценовые паттерны в фазе наценки для SPDR энергетического выбора, что приводит к продолжению тренда, как показано на рис. 8. Новый максимум цены из прямоугольного паттерна является техническим сигналом на покупку. Новый минимум цены - это технический сигнал на продажу.
Этап распространения
Фаза распределения начинается, когда заканчивается фаза наценки, и цена входит в другой период диапазона. Акции продаются в течение определенного периода времени - противоположность накоплению. На этот раз продавцы хотят поддерживать более высокие цены, пока акции не будут проданы.
Является ли это распределением или накоплением, на данный момент не так легко различить. Более важно быть готовым к следующему сигналу, а не пытаться предсказать следующий ход.
Один из наиболее распространенных шаблонов распределения известен как шаблон «голова и плечи» (рисунок 9). Округление или форма купола (рисунок 10) указывает на распределение, предшествующее этапу уценки.
Этап уценки
Последняя фаза цикла запаса - это фаза уценки. Уценка начинается, когда цена делает более низкий максимум, а новый максимум отсутствует (рисунок 9). Уценка следует за распределением, когда учреждения продают инвентарь либо по причинам выкупа, либо просто извлекая прибыль, либо для изменения позиции на другую акцию или сектор. Фаза уценки - нисходящий тренд (Рисунок 11).
Будьте осторожны, чтобы эмоции не управляли торговлей на этапе уценки. Цена всегда является сигналом для просмотра; серия нижних и нижних опорных минимумов будет сигнализировать о снижении цены или изменении тренда. Разворот - это когда направление цены полностью меняется от направления движения. Успешные инвесторы гарантируют, что прибыль учитывается, а правила управления капиталом не позволяют удерживать убывающую эмиссию.
Суть
Изучение циклов акций даст инвесторам уверенность в условиях тренда для акций, будь то в боковом тренде, вверх или вниз. Это позволяет инвестору планировать стратегию получения прибыли, которая использует то, что делает цена. Весь цикл может повторяться или нет. Нет необходимости предсказывать это, но необходимо иметь правильную стратегию.
Теперь вы можете применить эту информацию, чтобы научиться управлять рисками. Как только у вас есть прибыль, имейте план, чтобы сохранить некоторые из них: прибыль не является прибылью, пока вы не станете ее получать. Вы можете использовать стоп-лосс как часть вашего плана управления торговлей, чтобы помочь вам извлечь выгоду из своей прибыли. Умные инвесторы, которые распознают различные ценовые циклы, могут использовать лучшие возможности получения прибыли. Хорошей новостью является то, что вы можете научиться правильно торговать в нужное время.
