ProShares UltraPro Short S & P 500 (SPXU) - это биржевой фонд с обратным обменом (ETF) с левереджем, стремящийся обеспечить трейдерам и спекулянтам доход, в три раза больший, чем дневная производительность индекса S & P 500. По состоянию на 26 ноября 2019 года, с момента создания фонда 23 июня 2009 года, SPXU имеет годовой доход на рынке в минус 41, 5%.
Ключевые вынос
- ProShares UltraPro Short S & P 500 (SPXU) - это трехкратный обратный ETF с левереджем. Он стремится повторить движения S & P 500, только в противоположном направлении и умноженный на три. ETF не подходит для долгосрочных инвестиций и должен удерживаться менее одного дня. Уровень подверженности фонда меняется ежедневно из-за ежедневной перебалансировки портфеля.
Чтобы обеспечить трехкратное обратное ежедневное воздействие индекса S & P 500, SPXU удерживает свопы с несколькими контрагентами и фьючерсными контрактами. Например, основными активами SPXU являются свопы S & P 500 из различных крупных банков.
Поскольку SPXU инвестирует в финансовые инструменты с несколькими контрагентами, он считается недиверсифицированным фондом. Это может привести к тому, что кредит этих контрагентов повлияет на производительность SPXU. Как и все ETF с левериджем, SPXU следует удерживать не более одного дня из-за сложения ежедневных доходов. Уровень подверженности фонда меняется ежедневно из-за ежедневной перебалансировки портфеля.
Характеристики
SPXU был выпущен ProShares 23 июня 2009 года. ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF котируется на Нью-Йоркской фондовой бирже Arca, и спекулятивные трейдеры могут торговать им на нескольких платформах. Фонд юридически структурирован как открытая инвестиционная компания, и его советником является ProShares Advisors. Фонд управляет активами в размере 652 млн. Долларов.
SPXU имеет высокий коэффициент расходов, равный 0, 91%, и инвесторам следует помнить, что это соотношение не включает в себя комиссию за торговлю и брокера, которая варьируется между трейдерами. Высокий коэффициент расходов фонда можно объяснить его ежедневной перебалансировкой.
Пригодность и рекомендации
Как и любая инвестиция, ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF несет риск. Трейдеры и инвесторы подвержены множеству рисков, таких как риск корреляции, риск акций, рыночный риск, риск изменения цены в течение дня, риск контрагента и недиверсификационный риск при торговле SPXU.
SPXU имеет альфа, против индекса общей доходности S & P 500, отрицательный 4, 74. Его бета отрицательна 2.9, а R-квадрат равен 99.2. Коэффициент Шарпа SPXU отрицательный 1, 15.
Основываясь на современной теории портфеля (MPT), альфа-версия фонда указывает на то, что индекс последних доходов S & P 500 ниже прошлогодних на 4, 74% за последние пять лет. Бета-версия фонда указывает на то, что она обратно коррелирует и теоретически более волатильна, чем индекс общей доходности S & P 500. Это может указывать на то, что SPXU несет больший риск.
R-квадрат фонда, равный 99, 2, указывает, что 99, 2% его прошлых колебаний цен объяснялись колебаниями его базового индекса. Коэффициент Шарпа, равный отрицательному значению 2, 9, указывает на то, что фонд плохо справился с задачей, чтобы обеспечить инвесторам адекватный доход с учетом принятого риска. Отрицательный коэффициент Шарпа фонда указывает на то, что у него недостаточно ценных бумаг, которые возвращают безрисковую ставку.
SPXU является одним из наиболее агрессивных обратных ETF на рынке и позволяет трейдерам размещать однодневные сделки против индекса S & P 500. Поскольку ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF стремится обеспечить трехкратную обратную дневную доходность индекса S & P 500, это чрезвычайно рискованно и подходит не для всех.
Согласно MPT, SPXU лучше всего подходит для спекулятивных трейдеров и инвесторов, которые ежедневно отслеживают свои позиции и медвежьи по индексу S & P 500. Если инвесторы крайне медвежьи в отношении индекса и хотят использовать обратную экспозицию в течение более одного дня, необходимо ежедневно корректировать позиции.
