Некоторые инвесторы выразили удивление, что так много компаний с малой капитализацией продолжают концентрировать свои усилия по связям с инвесторами на привлечении внимания учреждений, а не на представлении своих товаров непосредственно общественности. Хотя, безусловно, верно, что многие из этих компаний не смогут привлечь внимание аналитиков Уолл-стрит к тем компаниям, которые включены в индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), это также верно, что охват одним аналитиком с большим именем. скорее всего, будет более полезным, чем привлечение внимания 1000 индивидуальных инвесторов.
Институциональные отношения
С другой стороны спектра ограниченное внимание Уолл-стрит к маленьким кепкам не удивительно. Крупные институциональные инвесторы проводят исследования на Уолл-стрит, которые обслуживают потребности институциональных акционеров.
Эта связь очевидна в том смысле, что крупные банки, паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды и фонды, составляющие основную часть институциональных инвесторов, составляют основную часть ежедневного объема торгов на фондовом рынке и большую часть сборов, выплачиваемых Уолл-стрит. Здесь нет никакой загадки: талант и ресурсы следуют за деньгами. Это часто означает, что акции малой капитализации избегают радаров, когда дело доходит до исследований Уолл-стрит
Другим важным моментом, который необходимо учитывать, является ликвидность. Многие акции, торгуемые на бирже, оказываются в подвешенном состоянии ликвидности: у них хорошая основа, но недостаточно торгового объема, чтобы крупные учреждения могли это заметить. Крупные взаимные фонды торгуют миллиардами долларов. Чтобы купить достаточно большую позицию в акциях, чтобы холдинг оказал какое-либо влияние на общий портфель, крупным фондам необходимо совершать крупные покупки ценных бумаг.
Единственному фонду, возможно, понадобится приобрести почти каждую находящуюся в обращении акцию небольшой компании только для того, чтобы получить достаточно акций для представления 5% фонда. Если бы фонд когда-либо нуждался в продаже, он был бы во власти покупателей, потому что рынок для этих акций был бы неликвидным. Торговать акциями компании, котирующейся в основных рыночных индексах, таких как Dow или S & P 500, гораздо безопаснее.
Влияние отдельных лиц
Индивидуальные инвесторы имеют большее влияние сегодня, чем когда-либо прежде. Во-первых, Интернет дает человеку возможность самостоятельно проводить исследования и совершать сделки. Во-вторых, люди продвигают свое образование каждый день благодаря информации, представленной в финансовой прессе и на сайтах, связанных с инвестициями.
Когда SEC принял Регламент FD (для «честного раскрытия информации») в 2000 году, отдельные инвесторы получили более равные условия со своими институциональными коллегами. Закон запрещает всем публично торгуемым компаниям, за исключением инвестиционных компаний (кроме закрытых инвестиционных компаний), раскрывать информацию профессионалам рынка ценных бумаг, таким как аналитики по ценным бумагам или институциональные инвесторы, перед раскрытием информации для общественности. Профессиональные исследования также могут быть приобретены.
В то время как профессиональные инвестиционные фирмы по-прежнему располагают обширными ресурсами, которые обычно недоступны для отдельных инвесторов, если у вас есть время и силы для проведения собственных исследований, вы можете получить равный доступ к данным. В целом, Интернет, усилия по обучению инвесторов и законодательные изменения объединили усилия, чтобы уменьшить зависимость индивидуального инвестора от крупных брокерских компаний Уолл Стрит.
DIY исследования
При взгляде на компании с малой капитализацией, даже если вы вряд ли сможете получить доступ к отчетам об исследованиях или найти их, важно все же провести собственную экспертизу. К счастью, благодаря более широкому доступу к информации из более активных законов и использованию Интернета это стало проще, чем когда-либо. Важно получить полное представление о бизнесе малой капитализации, о том, как компания зарабатывает деньги, и о своих планах роста. Кроме того, спросите себя, является ли доход компании устойчивым и определите, приносит ли он прибыль. Если нет, то сколько времени пройдет, пока компания не станет прибыльной? Есть ли у компании средства для покрытия этих потерь?
Суть
Исследования показали, что «слепые обезьяны Бертона Малкиэля, которые бросают дротики в финансовые страницы газеты», действительно могут выбрать портфель, который превзойдет экспертов, как показали выборки из знаменитостей и сотрудников Wall Street Journal , но только в качестве экспертов. может быть и был избит, вы можете быть избиты тоже. Итак, проверьте свои навыки и наслаждайтесь опытом, но не ставьте ранчо на свои выборы.
