Что такое инвестиционная компания малого бизнеса (SBIC)?
Инвестиционная компания малого бизнеса (SBIC) - это тип частной инвестиционной компании, которая лицензирована Администрацией малого бизнеса (SBA). Инвестиционные компании малого бизнеса предоставляют малому бизнесу финансирование как в акционерном, так и в долговом секторах. Они предоставляют жизнеспособную альтернативу венчурным фирмам для многих малых предприятий, ищущих стартовый капитал.
Ключевые вынос
- Инвестиционные компании малого бизнеса (SBIC) предоставляют малым предприятиям и стартапам уникальные варианты финансирования. SBIC, как правило, более щадящие и предлагают более выгодные условия, чем традиционные банки и кредиторы. Облигации используются для определения условий выплаты процентов и погашения со стандартным сроком погашения 10 лет.
Как работает инвестиционная компания малого бизнеса (SBIC)
Инвестиционные компании малого бизнеса могут брать кредиты у федерального правительства для увеличения средств частных инвесторов. SBIC, как правило, фокусируется на инвестициях в диапазоне от 100 000 до 250 000 долл. США и, как правило, гораздо более щадящий, чем фирмы венчурного капитала в своих требованиях андеррайтинга. Администрация малого бизнеса обычно сопоставляет инвестиции в размере 2 долл. США с каждого инвестора в 1 долл. США, вложенного в инвестиционную компанию малого бизнеса.
Требования к SBIC
Существует комиссия за обязательство в размере 1%, которую SBIC должен выплатить кредитору авансом, а также комиссия за использование кредита в размере 2% на момент выдачи. Существует также полугодовой, переменный заряд около 1%. Поступления от стандартного долгового обязательства могут использоваться только для инвестиций в малые предприятия в соответствии с правилами и параметрами, установленными Управлением размера и стандартов SBA. Инвестиции, как правило, не разрешены для финансирования проектов, недвижимости или пассивных организаций, таких как некоммерческое партнерство или траст.
Число предпринимателей и стартапов малого бизнеса растет с каждым годом, что делает инвестиционные компании малого бизнеса более важными, чем когда-либо прежде.
Существует более десяти различных типов долговых обязательств, но есть пять, которые используются чаще других: обеспеченные долговые обязательства, бессрочные или не подлежащие погашению, погашаемые, зарегистрированные и на предъявителя. Квалифицированные SBIC могут выпускать дисконтированные долговые обязательства, которые имеют такую же номинальную стоимость, что и стандартные долговые обязательства, но предлагаются с дисконтом и должны инвестироваться в малые предприятия, расположенные в районах с низким или средним уровнем дохода, или бизнес занимается квалификацией энергетических компаний. сберегательная деятельность, как определено SBA.
Особые соображения
Конгресс учредил программу «Инвестиционная компания для малого бизнеса» в 1958 году, чтобы создать еще один путь для долгосрочного капитала, который будет доступен для малого бизнеса. После того, как SBIC будет лицензирован и одобрен, SBA предоставит ему обязательство предоставить определенный объем кредитного плеча в течение нескольких лет.
Как только этот фонд будет создан, долговое обязательство, называемое долговым обязательством, будет выпущено, когда будут сделаны инвестиции. Держатель этого долгового обязательства затем имеет право на выплату основной суммы и процентов с течением времени. Это один из наиболее часто используемых форматов долгосрочной или среднесрочной задолженности.
Стандартный долговое обязательство имеет срок десять лет или более, и оно доступно как сумма, равная или меньшая, чем двукратный частный капитал, вложенный в фонд. В некоторых случаях SBA разрешает долговое обязательство менее чем в три раза больше выделенного частного капитала, но только для тех лицензиатов, которые ранее управляли более чем одним фондом. Максимальный лимит, на который могут быть предоставлены SBIC, составляет максимум 150 миллионов долларов для одного фонда и 225 миллионов долларов для нескольких фондов.
