Какие сезоны?
Сезоны - это термин, используемый преимущественно среди венчурных капиталистов (ВК) для описания текущей стадии предлагаемой бизнес-идеи или концепции. Сезоны состоят из весны (младенчество), лета (юность), осени (созревания) и зимы (зрелости).
Ключевые вынос
- Сезоны - это термин, используемый преимущественно среди венчурных капиталистов (ВК) для описания текущей стадии предлагаемой бизнес-идеи или концепции. Сезоны состоят из весны (младенчество), лета (юность), осени (созревание) и зимы (зрелость). Сроки - это все: слишком раннее инвестирование в сезон может быть безрассудным, а слишком позднее, как правило, приносит недостаточную прибыль.
Понимание сезонов
ВК - это частный инвестор, который предоставляет капитал компаниям с высоким потенциалом роста в обмен на пакет акций. Работа ВК состоит в том, чтобы объединять инвестиционные фонды от состоятельных людей с высоким уровнем дохода (HNWI), страховых компаний, пенсионных фондов и т. П., А затем выявлять и инвестировать в компании, способные обеспечить своим инвесторам высокую доходность., Это неизбежно означает поиск следующей горячей инвестиции, прежде чем она появится на чьем-то радаре.
Концепция или идея будут считаться находящимися в весенней фазе, если они настолько новые и свежие, что никто, включая другие венчурные капиталисты, не знает и не понимает их. Инвестиции в более ранний сезон чреваты риском. На этом этапе продукт, вероятно, все еще создается, и, возможно, нет четких указаний на то, что люди его даже купят, поэтому компромисс между риском и отдачей часто очень высок.
Только самые смелые инвесторы могли бы так рано прыгнуть на борт. Большинство, такие как венчурные капиталисты, обычно предпочитают подождать и посмотреть, наберет ли идея, с которой экспериментируют, некоторую тягу, и продвинется ли она до следующего сезона, прежде чем инвестировать.
Однако важно не оставлять это слишком поздно. Когда другие узнают о великой концепции, которая демонстрирует многообещающие признаки успеха, приносящего доход в размере 25% или более, базовое ожидание большинства венчурных компаний становится труднее достичь.
Особые соображения
Выбор правильного сезона
Венчурные инвесторы очень заинтересованы в инвестировании чужих денег и не могут позволить себе совершать слишком много ошибок. Погоня за высокой прибылью неизбежно подразумевает раннее инвестирование и принятие большого риска, хотя эти частные инвесторы все еще захотят сделать много домашней работы и получить некоторые гарантии, прежде чем рассчитывать на инвестиции, помня о том, что слишком много грубых ошибок выведут их из бизнеса.
Большинство ВК выходят на сцену при запуске уже продемонстрировал способность зарабатывать деньги и находится в процессе коммерциализации своей идеи - процесс, который может потребовать совсем немного внешнего финансирования. Некоторые инвесторы серии А могут принять участие во время подростковой фазы, когда продукт достиг некоторой привлекательности и привлек спрос на довольно большом рынке, но у руководства все еще нет надежной бизнес-модели и плана относительно того, как последовательно получать прибыль от своей деятельности.
Другие будут ждать следующего цикла, предпочитая брать немного меньший риск в обмен на немного меньший потенциал возврата. На данном этапе стартап ведет солидный бизнес, и теперь ему необходимо выяснить, как продвинуться на следующий уровень, чтобы полностью реализовать свой потенциал.
Риски исполнения остаются по мере увеличения масштаба, хотя, по крайней мере, уже есть хороший признак того, что базовые структуры уже существуют и что руководство пока выполнило свои обещания.
Пример сезонов
В конце 20-го века было много шума вокруг новых технологий, таких как телевидение высокой четкости (HDTV) и радиочастотная идентификация (RFID). Тогда эти идеи находились в зачаточном состоянии и, как следствие, считались бы весенним сезоном.
Со временем эти понятия постепенно становятся более распространенными. Они неуклонно набирали обороты, переходя от весеннего сезона к летнему сезону и за его пределами, чтобы стать полностью коммерчески выгодными продуктами, обслуживающими надежную клиентскую базу.
Конечно, не каждая большая, захватывающая идея пробивается в землю обетованную. Для каждого HDTV и RFID есть тысячи других продуктов, которые никогда не попадают в производственную фазу.
