Что такое участие в риске?
Участие в риске - это вид внебалансовой операции, при которой банк продает свою подверженность условному обязательству, такому как принятие банкира другому финансовому учреждению. Участие в рисках позволяет банкам снизить подверженность просрочкам, взысканиям, банкротствам и банкротствам компаний.
Отраслевые группы стремились обеспечить, чтобы соглашения об участии в риске не рассматривались SEC как свопы.
Как работает участие в риске
Соглашения об участии в риске часто используются в международной торговле, но эти соглашения являются рискованными, поскольку участник не имеет договорных отношений с заемщиком. С другой стороны, эти транзакции могут помочь банкам генерировать потоки доходов и диверсифицировать источники их доходов.
Синдицированные кредиты могут привести к соглашениям об участии в риске, если кредиторы участвуют в определенных действиях. Когда заемщик ищет крупную сумму финансирования, синдицированный кредит может быть предложен через банк-агент, который работает с синдикатом других кредиторов. Участвующие банки, скорее всего, внесут равные суммы в общую сумму, необходимую, и заплатят комиссию банку-агенту. В рамках условий кредита может происходить процентный обмен между заемщиком и банком-агентом. Банки-синдикаты могут быть призваны в соглашении об участии в риске взять на себя риск кредитоспособности для этого свопа. Эти условия зависят от дефолта заемщика.
Были некоторые члены финансовой индустрии, которые пытались уточнить некоторые регуляторные меры контроля, которые могут применяться к соглашениям об участии в рисках в отношении свопов. В частности, было желание обеспечить, чтобы соглашения об участии в рисках не рассматривались так же, как свопы Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). С определенных точек зрения соглашения об участии в риске можно рассматривать как нечто, что должно регулироваться как свопы в соответствии с Законом о реформе и защите прав потребителей на Уолл-стрит Додда-Франка из-за структуры транзакций.
Ключевые вынос
- Участие в риске - это соглашение, в котором банк продает свои обязательства по условным обязательствам перед другим финансовым учреждением. Эти соглашения часто используются в международной торговле, хотя они остаются рискованными. Синдицированные кредиты могут привести к соглашениям об участии в риске, которые иногда включают обмены. Группы финансовых компаний стремились уточнить регулирующий надзор, который может применяться к соглашениям об участии в рисках в отношении свопов.
Особые соображения
Ассоциация финансовой индустрии запросила разъяснения, потому что ее члены не считали, что соглашения об участии в рисках имеют общие черты с основными свопами. Например, соглашения об участии в риске не передают какую-либо часть риска изменения процентных ставок. Передается риск, связанный с дефолтом контрагента. Ассоциация также утверждала, что соглашения об участии в риске имеют спекулятивное намерение и другие признаки кредитных дефолтных свопов.
Кроме того, ассоциация заявила, что соглашения служат банковскими продуктами для лучшего управления рисками. Предотвращение их регулирования в качестве свопов также соответствовало свободе, предоставленной банкам для участия в свопах, которые осуществляются в отношении кредитов.
