Страх, насколько видит глаз, но рынку все равно…
Удивительные пустынные пейзажи - вещь мечтательного кино. Блистательное солнце жарит бесконечный океан песка. Волнистые легкие искажения становятся миражом оазиса, прежде чем он исчезает. Экзотические песчаные дюны вызывают в воображении классику, такую как «Лоуренс Аравийский», «Английский пациент» и «Иштар» (шутит об «Иштаре»).
Но, как и все, реальность против восприятия приносит огромный разрыв. Я с удивлением прочитал, что в пустыне Сахара только 15% песка и дюн. Фактически, большая часть Сахары и других пустынь - это камни и гравий. Песок является просто результатом эрозии породы от ветра. Даже мозги вроде Милтона Фридмана не знали; он сказал: «Если вы возложите ответственность за пустыню Сахара на федеральное правительство, через пять лет будет нехватка песка».
Вот почему я говорю вам это: восприятие становится реальностью. Рынок страшный, потому что СМИ бесконечно бьют в медвежьи барабаны. Я знаю, что звучит как битая запись, но они делают это, потому что потребители покупают меньше, когда они счастливы. Они покупают больше, когда напуганы. Но не позволяйте нескольким плохим яблокам испортить восприятие наших самых больших инвестиционных возможностей.
Каждый день мы видим, что средства массовой информации отчаянно хотят войны с Ираном. Единственное, что может увеличить прибыль СМИ больше, чем Трамп, - это война. Ежедневные заголовки подстегивают, но я считаю, что Трамп не хочет войны и продолжит санкции против Ирана. Мы пока не будем знать, но я могу вам однозначно сказать: Рынок. Не имеет. Забота.
А с тех пор, как массивный рост рынка начался несколько недель назад, шанс зарезервировать акции, возможно, упустился в ближайшей перспективе. Но в долгосрочной перспективе просто нет лучшего места для жизни.
Популизм охватывает Европу. На прошлой неделе ставки по немецким облигациям стали отрицательными. Европейские политические перемены находятся в воздухе, омрачая будущий климат торговли и политики. Китай и его отношения с США по-прежнему мешают восприятию безопасных инвестиций. Латинская Америка нестабильна и трудно продать парковые активы.
Тем временем продажи и доходы в США растут. Процентные ставки, вероятно, движутся к сокращению. Дивидендная доходность по S & P 500 выше, чем у облигаций. Американские акции - это то, что нужно. Это все вызывает бегство капитала в Соединенные Штаты. Вы хотите оазис в пустыне? Американские акции.
Итак, если есть место для акций, но мы, возможно, упустили последний шанс поднять ногу, что мы будем делать? Вот тут-то и появляется песок. Точно так же, как маленький песок рисует миллион изображений пустыни, все, что вам нужно, - это горстка лучших запасов. Вам не нужен весь рынок.
Пусть другие люди гоняются за рыночным временем и хвастаются входами и выходами. Вы должны сосредоточиться на нескольких победителях. Точно так же, как 15% пустыни - это песок, несколько крупных победителей получают все выгоды в портфеле выбросов.
И победители могут прийти откуда угодно! Вот прекрасный пример: лучшая команда хоккея в этом году была худшей за три месяца в сезоне. 3 января 2019 года «Сент-Луис Блюз» был последним в НХЛ и в нескольких милях от последнего места подстановки на Западной конференции. Теперь игроки Сент-Луиса по очереди едят пшеницу из Кубка Стэнли.
Вот почему я трачу столько времени на то, где покупают большие деньги. Прошлая неделя была массовой покупкой во всех акциях. Здравоохранение увидело самую большую покупку с 89 покупками. Он был разделен на фармацевтические препараты, биотехнологии, медицинское оборудование и услуги. Это важно, потому что на какое-то время здоровье подорвано. Технология также видела большие покупки в программном обеспечении. Акции на рынке недвижимости также стали свидетелями покупок, поскольку они предлагают более высокую доходность в условиях более низких процентных ставок. Финансовые, промышленные и коммунальные услуги также увидели большой приток капитала.
www.mapsignals.com
Инвесторы покупают акции, но под ними произошло нечто интересное. Четверг, 20 июня, был единственным крупнейшим днем биржевых покупок (ETF) с 24 января 2018 года. У нас было 35 дней в нашей 30-летней истории с более чем 40 покупками ETF за один день.
Это интересно, потому что большой день покупки ETF произошел с низким коэффициентом 50%. Как правило, крупные покупки ETF выстраиваются с более высоким коэффициентом. Это редко. Мы увидели риск несколько недель назад, и теперь мы видим, что риск снова возвращается. Наши два предыдущих случая «более низкого» соотношения и больших покупок ETF увидели намного более высокий рынок спустя год.
www.mapsignals.com
Это означает, что игра для меня в долгосрочной перспективе. Не волнуйтесь, если вы думаете, что пропустили это недавнее ралли. Исследуйте лучшие акции, которые покупают большие деньги. Сосредоточьтесь на возможности, которые приходят каждый день. Комик Стивен Райт правильно понял: «Кто-то спросил меня, если я окажусь на необитаемом острове, какую книгу я принесу…« Как построить лодку »».
Суть
Мы (Mapsignals) продолжаем быть оптимистичными в отношении акций США в долгосрочной перспективе, и мы рассматриваем любой откат как возможность покупки. Мы ожидаем, что необычные покупки акций вырастут в ближайшие недели.
