Что такое частная торговля?
Под проприетарной торговлей понимается финансовая фирма или коммерческий банк, который инвестирует в прямую рыночную прибыль, а не зарабатывает комиссионные доллары, торгуя от имени клиентов. Этот тип торговой деятельности, также известный как «опорная торговля», возникает, когда финансовая фирма предпочитает получать прибыль от рыночной деятельности, а не от комиссий с минимальной маржой, получаемых в результате торговой деятельности клиента. Собственная торговля может включать торговлю акциями, облигациями, товарами, валютами или другими инструментами.
Финансовые фирмы или коммерческие банки, которые занимаются проприетарной торговлей, полагают, что у них есть конкурентное преимущество, которое позволит им получать годовой доход, превышающий инвестиции в индекс, повышение доходности облигаций или другие стили инвестирования.
Собственная торговля
Ключевые вынос
- Собственные трейдеры могут использовать ассортимент рыночных стратегий, которые включают в себя индексный арбитраж, статистический арбитраж, арбитраж слияний, фундаментальный анализ, арбитраж волатильности, технический анализ и / или глобальную макро-торговлю. Аналитики рынка понимают, что крупные финансовые институты намеренно скрывают подробности о проприетарных и неосновных - Собственные торговые операции для того, чтобы скрыть деятельность, продвигающую корпоративный личный интерес.
Как работает проприетарная торговля?
Собственная торговля, которая также известна как «опорная торговля», происходит, когда торговая служба в финансовом учреждении, брокерской фирме, инвестиционном банке, хедж-фонде или другом источнике ликвидности использует капитал и баланс фирмы для проведения саморазвивающихся финансовых операций. Эти сделки, как правило, носят спекулятивный характер и совершаются через различные деривативы или другие сложные инвестиционные инструменты.
Преимущества проприетарной торговли
Собственная торговля предоставляет финансовому учреждению или коммерческому банку множество преимуществ, в частности более высокую квартальную и годовую прибыль. Когда брокерская фирма или инвестиционный банк торгуют от имени клиентов, они получают доходы в виде комиссий и сборов. Этот доход может составлять очень небольшой процент от общей суммы инвестиций или полученной прибыли, но этот процесс также позволяет учреждению реализовать 100% прибыли, полученной от инвестиций.
Второе преимущество заключается в том, что учреждение может накапливать запасы ценных бумаг. Это помогает двумя способами. Во-первых, любой спекулятивный инвентарь позволяет учреждению предложить неожиданное преимущество для клиентов. Во-вторых, это помогает этим институтам подготовиться к нисходящим или неликвидным рынкам, когда становится сложнее покупать или продавать ценные бумаги на открытом рынке.
Окончательная выгода связана со второй выгодой. Собственная торговля позволяет финансовому учреждению стать влиятельным маркет-мейкером, предоставляя ликвидность для определенной ценной бумаги или группы ценных бумаг.
Пример фирменного торгового стола
Для того, чтобы частная торговля была эффективной, а также имела в виду клиентов учреждения, частная торговая стойка обычно «отстранена» от других торговых столов. Эта служба отвечает за часть доходов финансового учреждения, не связанную с работой с клиентами, и при этом действует автономно.
Однако проприетарные торговые столы также могут выполнять функции маркет-мейкеров, как указано выше. Эта ситуация возникает, когда клиент хочет обменять большое количество единственной ценной бумаги или торговать очень неликвидной ценной бумагой. Поскольку для этого типа торговли не так много покупателей или продавцов, в качестве покупателя или продавца будет выступать собственный торговый отдел, инициирующий другую сторону клиентской сделки.
