Номинальная стоимость против рыночной стоимости: обзор
Условная стоимость и рыночная стоимость описывают стоимость ценной бумаги. Условная стоимость говорит о том, сколько теоретически контролирует общая стоимость ценной бумаги - это сумма опционов, форвардов, фьючерсов и валют. Рыночная стоимость - это цена ценной бумаги, которую можно купить или продать на рынке.
Рыночная стоимость часто используется для обозначения рыночной капитализации публично торгуемых компаний и определяется путем умножения количества находящихся в обращении акций на текущую цену акций.
Ключевые вынос
- Номинальная стоимость - это общая стоимость позиции, стоимость, которую контролирует позиция, или согласованная сумма в фьючерсном контракте. Рыночная стоимость - это согласованная цена ценной бумаги, устанавливаемая покупателями и продавцами на рынке. учитывает общую стоимость позиции, в то время как рыночная стоимость - это цена, по которой позиция может быть куплена или продана, как установлено рынком.
Номинальная стоимость
Условная стоимость - это общая сумма базового актива ценной бумаги по ее спотовой цене. Условная стоимость различает сумму вложенных денег и сумму денег, связанную со всей транзакцией. Условная стоимость рассчитывается путем умножения единиц в одном контракте на спотовую цену.
Например, предположим, что инвестор хочет купить один фьючерсный контракт на золото. Фьючерсный контракт обходится покупателю в 100 тройских унций золота. Если фьючерсы на золото торгуются по цене 1300 долларов США, тогда один фьючерсный контракт на золото имеет номинальную стоимость 130 000 долларов США.
Условная стоимость может использоваться в фьючерсах и акциях. Но это чаще рассматривается и используется следующими пятью способами: через процентные свопы, свопы общего дохода, опционы на акции, обмен валюты и производные иностранной валюты, а также торгуемые на бирже фонды (ETF).
С процентными свопами условная стоимость используется для определения суммы процентов к уплате. При свопах с общим возвратом условное значение используется как часть нескольких расчетов, определяющих ставки свопа. С опционами на акции условное значение относится к значению, которым управляет опцион. При обмене иностранной валюты и производных в иностранной валюте условная стоимость используется для оценки валют.
Условная стоимость учитывает общую стоимость позиции, в то время как рыночная стоимость - это цена, по которой позиция может быть куплена или продана, как установлено рынком.
Рыночная стоимость
Рыночная стоимость сильно отличается от условной стоимости. Рыночная стоимость - это цена ценной бумаги, которую покупатели и продавцы согласовывают на рынке. Рыночная стоимость ценной бумаги рассчитывается путем определения ее спроса и предложения. В отличие от условной стоимости, которая определяет общую стоимость ценной бумаги на основе спецификации контракта, рыночная стоимость представляет собой цену одной единицы ценной бумаги.
Например, предположим, что фьючерсы на индекс S & P 500 торгуются по цене 2700 долларов. Рыночная стоимость одной единицы индекса S & P 500 составляет 2700 долларов. И наоборот, условная стоимость одного фьючерсного контракта на индекс S & P составляет 675 000 долларов США (2 700 * 250), поскольку один фьючерсный контракт на индекс S & P использует 250 единиц индекса.
Рыночная стоимость компании является хорошим показателем того, как инвесторы воспринимают перспективы своего бизнеса. Диапазон рыночных ценностей на рынке огромен: от менее 1 миллиона долларов для самых маленьких компаний до сотен миллиардов для самых крупных и успешных компаний в мире.
Рыночная стоимость может сильно колебаться с течением времени и существенно зависит от делового цикла. Рыночная стоимость может упасть во время медвежьих рынков, сопровождающих рецессии, и часто растет во время бычьих рынков, которые являются особенностью экономического роста.
