Большинство инвесторов знают, что рынок переживает период сильных тенденций. Но что происходит в периоды крайней нестабильности? Неправильные действия могут уничтожить предыдущие достижения и многое другое. Используя ненаправленные или основанные на вероятности методы торговли, инвесторы могут быть в состоянии более полно защитить свои активы.
Волатильность против риска
Важно понять разницу между волатильностью и риском, прежде чем выбрать метод торговли. Волатильность на финансовых рынках рассматривается как экстремальные и быстрые колебания цен. Риск - это возможность потерять часть или все инвестиции.
По мере того как волатильность рынка увеличивается, увеличивается и потенциал прибыли, и риск убытков. Обычно в эти периоды наблюдается заметное увеличение частоты сделок и соответствующее уменьшение количества времени, в течение которого позиции удерживаются. Кроме того, повышенная чувствительность к новостям часто отражается на рыночных ценах в периоды крайней нестабильности.
Вероятностное инвестирование
Хотя консенсус инвесторов обычно приводит к относительно эффективной цене акций, которая отражает всю известную информацию, бывают случаи, когда одна или несколько ключевых частей данных о компании не получили широкого распространения. Это может привести к неэффективной цене акций, которая не отражена в ее бета-версии. Таким образом, инвестор берет на себя дополнительный риск, о котором он, скорее всего, не знает.
Инвестирование на основе вероятности - это одна из стратегий, которая может использоваться для определения того, относится ли этот фактор к определенной акции или ценной бумаге. Инвесторы, которые используют эту стратегию, будут сравнивать будущий рост компании, ожидаемый рынком, с фактическими финансовыми данными компании, включая текущий денежный поток и исторический рост.
Это сравнение помогает рассчитать вероятность того, что цена акций действительно отражает все соответствующие данные. Поэтому считается, что компании, которые соответствуют критериям этого анализа, с большей вероятностью достигнут будущего уровня роста, которым их воспринимает рынок.
Направленное и ненаправленное инвестирование
Большинство частных инвесторов практикуют направленное инвестирование, которое требует, чтобы рынки последовательно двигались в желаемом направлении (оно может быть как вверх, так и вниз). Таймеры рынка, длинные или короткие инвесторы и трендовые инвесторы полагаются на стратегии направленного инвестирования. Времена повышенной волатильности могут привести к ненаправленному или боковому рынку, многократно вызывая стоп-лосс. Прибыль, заработанная годами, может быть уменьшена за несколько дней.
Ненаправленные инвесторы пытаются воспользоваться неэффективностью рынка и относительными расхождениями в ценах. Далее мы рассмотрим некоторые из этих стратегий.
Фондовый рынок-нейтральная стратегия
Именно здесь могут проявить себя те, кто выбирает акции, потому что возможность выбрать правильный запас - это почти все, что имеет значение для этой стратегии. Цель состоит в том, чтобы использовать различия в ценах на акции, используя как длинные, так и короткие позиции среди акций одного и того же сектора, отрасли, страны, рыночной капитализации и т. Д.
Сосредоточив внимание на секторе, а не на рынке в целом, вы делаете упор на движение внутри категории. Следовательно, убыток по короткой позиции может быть быстро компенсирован выигрышем по длинной. Хитрость заключается в том, чтобы идентифицировать выдающихся и неэффективных акций.
Принцип, лежащий в основе стратегии, нейтральной к рынку акций, заключается в том, что ваши выгоды будут более тесно связаны с разницей между лучшими и худшими показателями, чем общие показатели рынка, и будут менее подвержены волатильности рынка.
Слияние Арбитраж
Многие частные инвесторы заметили, что акции двух компаний, участвующих в потенциальном слиянии или приобретении, часто по-разному реагируют на новости о готовящемся действии и пытаются воспользоваться реакцией акционеров. Часто акции покупателя дисконтируются, в то время как акции приобретаемой компании растут в ожидании выкупа.
Арбитражная стратегия слияния пытается использовать тот факт, что объединенные акции обычно торгуются с дисконтом к цене после слияния из-за риска того, что любое слияние может развалиться. В надежде, что слияние закроется, инвестор одновременно покупает акции целевой компании и сокращает акции приобретающей компании.
Относительная стоимость Арбитраж
Подход относительной стоимости ищет корреляцию между ценными бумагами и обычно используется во время бокового рынка. Какие виды пар идеальны? Это тяжелые акции в той же отрасли, которые имеют значительный объем торговой истории.
Как только вы определили сходства, пришло время ждать, пока их пути не разойдутся. Расхождение в 5% и более, продолжающееся два дня или более, свидетельствует о том, что вы можете открыть позицию по обеим ценным бумагам, ожидая, что они в конечном итоге сойдутся. Вы можете продлить недооцененную безопасность и короткую переоцененную, а затем закрыть обе позиции, когда они сойдутся.
Событийно-управляемая стратегия
Этот сценарий вызван корпоративными потрясениями, будь то слияние, продажа активов, реструктуризация или даже банкротство. Любое из этих событий может временно взвинчивать или снижать цену акций компании, пока рынок пытается судить и оценивать эти новейшие разработки.
Эта стратегия требует аналитических навыков для определения основной проблемы и того, что ее решит, а также умения определять индивидуальные показатели относительно рынка в целом.
Торговля на волатильности
Инвесторы, которые ищут прибыль от волатильности рынка, могут торговать ETF или ETN, которые отслеживают индекс волатильности. Одним из таких индексов является индекс волатильности (VIX), созданный Чикагской биржей опционов (CBOE).
Изменчивые времена дают возможность пересмотреть вашу инвестиционную стратегию. Хотя описанные здесь подходы предназначены не для всех инвесторов, их могут использовать опытные трейдеры. Кроме того, каждый вариант доступен через профессионального менеджера.
