Что такое чувствительные к процентам обязательства?
Чувствительные к процентам обязательства - это виды краткосрочных депозитов с переменными процентными ставками, которые банк держит для клиентов. Обязательства, чувствительные к процентам, составляют значительную часть активов большинства банков, включая сертификаты денежного рынка, сберегательные счета и счет Super NOW.
Ключевые вынос
- Обязательства, чувствительные к процентам, представляют собой краткосрочные депозиты с переменными процентными ставками, которые банк удерживает для клиентов. Поскольку обязательства, чувствительные к процентам, основаны на переменных ставках, банкам приходится управлять соответствующим риском изменения процентных ставок в связи с изменением ставок с течением времени. Примеры чувствительных к процентам обязательства - это сертификаты денежного рынка, сберегательные счета и счета Super NOW.
Понимание чувствительных к процентам обязательств
Существуют два основных типа процентных ставок: фиксированная ставка и переменная ставка. Например, фиксированная процентная ставка - это процентная ставка по обязательству, такому как ссуда или ипотека, которая остается неизменной в течение всего срока или определенной части срока. Переменные процентные ставки по ссуде или ценной бумаге будут колебаться с течением времени в зависимости от базовой процентной ставки или индекса, который периодически изменяется.
Для потребителей преимущества фиксированных процентных ставок включают в себя постоянные платежи с течением времени, поскольку процентные ставки по кредитам с фиксированной процентной ставкой остаются неизменными, что облегчает бюджетирование на будущее. Недостатки могут включать упущение по более низким начальным ставкам в переменных кредитах. Переменные процентные ставки по ипотечным кредитам (часто называемые ипотечными кредитами с регулируемой ставкой или ARM) начинаются низкими и фиксированными в течение первых нескольких лет ссуды и корректируются после этого периода.
Как отмечалось выше, чувствительные к процентам обязательства представляют собой депозиты с переменной ставкой (то есть депозиты чувствительны к колебаниям процентных ставок). Это означает, что их значение меняется со временем.
Чувствительные к процентам обязательства и Положение Q
Правило Q Закона о денежно-кредитной политике 1980 года инициировало поэтапный отказ от потолочных ставок к 1986 году. Это, а также устранение большинства штрафов за досрочное снятие средств увеличили волатильность депозитов до востребования на счетах клиентов. Эти изменения заставили банки изучить новые способы управления риском изменения процентных ставок.
Примеры процентных обязательств
Примеры чувствительных к процентам обязательств включают сертификаты денежного рынка, сберегательные счета и счет Super NOW.
Сертификаты денежного рынка обладают высокой ликвидностью и очень короткими сроками погашения, которые варьируются от ночи до года. Обычные инструменты денежного рынка включают депозиты в евродолларах, оборотные депозитные сертификаты (CD), банковские акцепты, казначейские векселя США, коммерческие бумаги, муниципальные векселя, федеральные фонды и соглашения РЕПО (РЕПО).
Сберегательные счета являются более простыми продуктами. В отличие от текущих счетов, сберегательные счета приносят определенный процент (скромная ставка). Банки или финансовые учреждения могут ограничивать количество операций снятия средств со сберегательного счета каждый месяц и могут взимать комиссионные, если на счете не поддерживается определенный среднемесячный баланс (например, 100 долларов США).
Созданные в 1982 году учетные записи Super NOW предлагают более высокие процентные ставки, чем учетные записи с договорным ордером на снятие или NOW, но все же предлагают более низкую ставку, чем счета денежного рынка.
