Что такое инкубация?
Инкубация - это пробный процесс, в котором компания фонда управляет одним фондом или группой фондов в частном порядке с собственным капиталом или капиталом работников для проверки эксплуатационных характеристик фонда. Фонды, испытанные в инкубации, известны как инкубированные средства.
Объяснение инкубации
Инкубация является обычной практикой, используемой как компаниями взаимных фондов, так и хедж-фондами для оценки спроса и операционных характеристик потенциального нового фонда.
Стратегии инкубации
Инвестиционные компании могут использовать инкубационный пробный процесс для тестирования отдельного фонда или группы фондов. Компания фонда будет основывать свое решение об учреждении фонда по ряду соображений. В случае нескольких фондов в инкубации, он может предоставить финансирование и ресурсы только для одного нового фонда.
Тестирование фондов в инкубации позволяет компании делать небольшие инвестиции, которые могут сэкономить им деньги в долгосрочной перспективе, если они сочтут фонд убыточным. Инкубационные фонды, как правило, открыты для сотрудников компании и членов их семей, при этом компания часто также инвестирует начальный капитал.
Соображения инкубации
Запуск фонда в инкубации позволяет компании контролировать его на этапе тестирования, наблюдая за многочисленными характеристиками. Основные соображения для фонда могут включать операционные издержки и сложность торговли. К другим факторам относятся спрос со стороны инвесторов, интерес со стороны потенциальных дистрибьюторов и посредников, общие эксплуатационные расходы фонда и управленческая команда, необходимая для комплексного управления фондом. В некоторых случаях компания может выбрать заместителя консультанта для фонда, если она не обладает необходимым внутренним опытом.
Общественный фонд запускает
Если компания обнаружит, что ее инкубационный период окажется успешным для фонда, следующий этап будет включать подготовку и объявление о публичном запуске. Если он тестирует группу фондов, он может использовать наиболее эффективный фонд для запуска.
Новые зарегистрированные фонды требуют большой юридической проверки и регистрационной документации. Они также обычно сопровождаются показанными отношениями с распределителями фондов и платформами финансовых консультантов. Многие фонды будут предлагать более низкие сборы в первые несколько лет после их запуска. Эти сборы являются результатом отказов и скидок, которые компания определила на этапе инкубации или предварительного запуска. Отказы и скидки могут быть поддержаны начальным капиталом от фондовой компании, а также скидками от поставщиков услуг.
раскрытие
Компания может управлять средствами в инкубации без ограничений. Эти средства не обязаны раскрывать свой статус инкубированного фонда в регистрационных документах. Это оставляет инкубационные испытания и инкубационные фонды частными тестовыми инвестициями, которые обычно известны и анализируются только фондовой компанией.
В некоторых случаях фондовая компания может сообщить подробности инкубационного испытательного периода, а результаты инкубации служат предварительными ожиданиями для фонда. Инвесторы всегда должны быть осторожны с гипотетическими инвестиционными показателями, так как они могут не учитывать полную стоимость эксплуатации фонда на публичном рынке.
