Со времен древних цивилизаций до современной эры золото было мировой валютой выбора. Сегодня инвесторы покупают золото в основном для защиты от политических волнений и инфляции. Кроме того, многие ведущие инвестиционные консультанты рекомендуют распределение портфеля по товарам, включая золото, чтобы снизить общий риск портфеля.
Мы рассмотрим многие возможности для инвестирования в золото, включая слитки (то есть золотые слитки), паевые инвестиционные фонды, фьючерсы, горнодобывающие компании и ювелирные изделия. За редким исключением, только слитки, фьючерсы и несколько специализированных фондов предоставляют возможность прямых инвестиций в золото. Другие инвестиции получают часть своей стоимости из других источников.
Слиток золота
Это, пожалуй, самая известная форма прямого владения золотом. Многие люди думают о золотых слитках как о больших золотых слитках в форте Нокс. На самом деле, золотые слитки - это любая форма чистого или почти чистого золота, сертифицированная по весу и чистоте. Сюда входят монеты, слитки и т. Д. Любого размера. Серийный номер обычно прикрепляется к золотым слиткам, в целях безопасности.
В то время как тяжелые золотые слитки являются впечатляющим зрелищем, их большой размер (до 400 тройских унций) делает их неликвидными и, следовательно, дорогими для покупки и продажи. В конце концов, если у вас есть один большой золотой слиток стоимостью 100 000 долларов США в качестве всего вашего владения золотом, а затем вы решили продать 10%, вы не сможете точно распилить конец слитка и продать его. С другой стороны, слитки в слитках и монетах меньшего размера обеспечивают гораздо большую ликвидность и довольно распространены среди владельцев золота.
Золотые монеты
На протяжении десятилетий суверенные правительства по всему миру выпускали большое количество золотых монет. Монеты обычно покупаются инвесторами у частных дилеров с надбавкой примерно на 1-5% выше их базовой стоимости золота.
Преимущества слитковых монет:
- Их цены удобно доступны в мировых финансовых изданиях. Золотые монеты часто чеканятся в меньших размерах (одна унция или меньше), что делает их более удобным способом инвестировать в золото, чем более крупные слитки. Доверенных дилеров можно найти с минимальным поиском, и расположены во многих крупных городах.
Предостережение . Старые, редкие золотые монеты имеют так называемую нумизматическую или «коллекционную» ценность, превышающую базовую стоимость золота. Чтобы инвестировать строго в золото, сосредоточьтесь на широко распространенных монетах и оставьте редкие монеты коллекционерам.
Некоторые из широко распространенных золотых монет включают южноафриканский крюгерранд, американский орел и канадский кленовый лист.
Основные проблемы с золотыми слитками заключаются в том, что расходы на хранение и страхование, а также относительно большая наценка от дилера препятствуют получению прибыли. Кроме того, покупка золота в слитках - это прямая инвестиция в стоимость золота, и каждое изменение цены золота на доллар будет пропорционально менять стоимость активов. Другие инвестиции в золото, такие как паевые инвестиционные фонды, могут делаться в долларах меньше, чем в слитках, и также могут не иметь такой прямой зависимости от цен, как в слитках.
Золотые ETFs и паевые инвестиционные фонды
Одной из альтернатив прямой покупке золотых слитков является инвестирование в один из биржевых фондов на основе золота (ETF). Каждая акция этих специализированных инструментов представляет собой фиксированное количество золота, например одну десятую унции. Эти средства могут быть куплены или проданы точно так же, как акции, на любом брокерском счете или счете IRA. Таким образом, этот метод проще и экономичнее, чем непосредственное владение слитками или монетами, особенно для мелких инвесторов, поскольку минимальные инвестиции - это только цена одной акции ETF. Годовые коэффициенты расходов этих фондов часто составляют менее 0, 5%, что значительно меньше комиссий и расходов по многим другим инвестициям, включая большинство взаимных фондов.
Многие взаимные фонды владеют золотыми слитками и золотодобывающими компаниями в рамках своих обычных портфелей, но инвесторы должны знать, что лишь немногие взаимные фонды сосредоточены исключительно на инвестировании в золото; большинство владеют рядом других товаров. Основными преимуществами ориентированных на золото взаимных фондов являются:
- Требуется низкая стоимость и минимальные минимальные инвестиции. Диверсификация между различными компаниями. Легкость владения брокерским счетом или ИРАН. Требуется исследование отдельной компании.
Некоторые фонды вкладывают средства в индексы горнодобывающих компаний, другие напрямую связаны с ценами на золото, а третьи активно управляются. Прочитайте их проспекты для получения дополнительной информации. Традиционные взаимные фонды, как правило, активно управляются, в то время как ETF придерживаются пассивной стратегии отслеживания индекса и поэтому имеют более низкие коэффициенты расходов. Однако для среднего инвестора в золото взаимные фонды и ETF сейчас, как правило, являются самым простым и безопасным способом инвестирования в золото.
Золотые фьючерсы и опционы
Фьючерсами являются контракты на покупку или продажу определенного количества товара, в данном случае золота, на определенную дату в будущем. Фьючерсы торгуются контрактами, а не акциями, и представляют собой заранее определенное количество золота. Поскольку эта сумма может быть большой (например, 100 тройских унций х 1000 долл. / Унция = 100 000 долл.), Фьючерсы больше подходят для опытных инвесторов. Люди часто используют фьючерсы, потому что комиссии очень низкие, а маржинальные требования намного ниже, чем при традиционных инвестициях в акции. Некоторые контракты рассчитываются в долларах, в то время как другие рассчитываются в золоте, поэтому инвесторы должны обратить внимание на спецификации контрактов, чтобы избежать необходимости доставлять 100 унций золота на дату расчета. (Подробнее об этом читайте в Фьючерсных контрактах на золото и серебро .)
Опционы на фьючерсы являются альтернативой прямой покупке фьючерсного контракта. Это дает владельцу опциона право купить фьючерсный контракт в течение определенного периода времени по заранее установленной цене. Одним из преимуществ варианта является то, что он одновременно использует ваши первоначальные инвестиции и ограничивает потери до уплаченной цены. Фьючерсный контракт, купленный на марже, может потребовать больше капитала, чем первоначально инвестировано, если убытки растут быстро. В отличие от фьючерсных инвестиций, которые основаны на текущей стоимости золота, недостатком опциона является то, что инвестор должен заплатить премию к базовой стоимости золота, чтобы владеть опционом. Из-за изменчивой природы фьючерсов и опционов они могут быть неподходящими для многих инвесторов. Тем не менее, фьючерсы остаются самым дешевым (комиссионные + процентные расходы) способом покупать или продавать золото при инвестировании больших сумм.
Золотодобывающие компании
Компании, специализирующиеся на добыче и переработке, также получат прибыль от роста цен на золото. Инвестирование в компании такого типа может быть эффективным способом получения прибыли от золота, а также может иметь меньший риск, чем другие методы инвестирования.
Крупнейшие золотодобывающие компании могут похвастаться обширными глобальными операциями; Таким образом, деловые факторы, общие для многих других крупных компаний, играют на успехе таких инвестиций. В результате, эти компании могут по-прежнему показывать прибыль во времена постоянных или снижающихся цен на золото. Один из способов сделать это - застраховать себя от падения цен на золото, что является обычной частью их бизнеса. Некоторые делают это, а некоторые нет. Несмотря на это, золотодобывающие компании могут обеспечить более безопасный способ инвестирования в золото, чем прямое владение слитками. В то же время исследование и отбор отдельных компаний требуют должной осмотрительности со стороны инвестора. Поскольку это отнимает много времени, для многих инвесторов это может оказаться невозможным.
Золотые украшения
Большая часть мирового производства золота используется для изготовления ювелирных изделий. С ростом населения и благосостояния во всем мире ежегодно спрос на золото, используемое в ювелирном производстве, должен со временем возрасти. С другой стороны, покупатели золотых ювелирных изделий оказываются несколько чувствительными к цене, покупая меньше, если цена быстро растет.
Покупка ювелирных изделий по розничным ценам подразумевает существенную наценку - до 400% от базовой стоимости золота. Лучшие продажи ювелирных изделий можно найти на распродажах и аукционах. Преимущество покупки ювелирных изделий таким образом заключается в том, что нет розничной наценки; Недостатком является время, затрачиваемое на поиск ценных предметов. Тем не менее, владение ювелирными изделиями обеспечивает самый приятный способ владения золотом, даже если оно не является самым прибыльным с инвестиционной точки зрения. Как вид искусства, золотые украшения прекрасны. Как инвестиции, это посредственно - если вы не ювелир.
Суть
Более крупные инвесторы, желающие иметь прямое отношение к цене золота, могут предпочесть инвестировать в золото напрямую через слитки. Существует также уровень комфорта при владении физическим активом, а не просто лист бумаги. Недостатком является небольшая премия к стоимости золота, уплаченной при первоначальной покупке, а также затраты на хранение.
Для инвесторов, которые более агрессивны, фьючерсы и опционы, безусловно, помогут. Но покупатель остерегается: эти инвестиции являются производными от цены золота и могут видеть резкие движения вверх и вниз, особенно когда они сделаны на марже. С другой стороны, фьючерсы, вероятно, являются наиболее эффективным способом инвестирования в золото, за исключением того факта, что контракты должны периодически пролонгироваться по истечении срока их действия.
Идея о том, что ювелирные изделия - это инвестиция, является легендарной, но наивной. Существует слишком большой разброс между ценой большинства ювелирных изделий и стоимостью золота, чтобы его можно было считать настоящей инвестицией. Вместо этого средний золотой инвестор должен рассмотреть ориентированные на золото взаимные фонды и ETF, поскольку эти ценные бумаги обычно обеспечивают самый простой и безопасный способ инвестировать в золото.
