Основные размещенные акции и полностью разводненные акции измеряют количество акций, выпущенных компанией с использованием различных методологий. Размещенные акции - это акции компании, которые были разрешены и выпущены, и представляют собой собственность компании со стороны инвесторов или учреждений, владеющих этими акциями. Полностью разводненные акции включают все эти акции плюс дополнительные акции, если все конвертируемые ценные бумаги компании были использованы.
Что такое полностью разводненные акции?
Полностью разводненные акции - это общее количество акций, которые будут размещены, если будут использованы все возможные источники конвертации, такие как конвертируемые облигации и опционы на акции. Это количество акций важно для расчета прибыли на акцию (EPS) компании, поскольку использование полностью разводненных акций увеличивает количество акций, используемых в расчете, сокращая доллары, заработанные на одну акцию обыкновенных акций.
Что такое доход на акцию (EPS)?
EPS - это расчет суммы дохода в долларах, которую генерирует публичная компания на акцию обыкновенных акций. Аналитики считают, что это соотношение является ключевым показателем стоимости компании, а также предлагает важный показатель для акционеров.
Как рассчитывается прибыль на акцию
Прибыль на акцию определяется как (чистая прибыль - привилегированные дивиденды) / (средневзвешенные обыкновенные акции в обращении). Любая прибыль, выплачиваемая привилегированным акционерам в качестве денежного дивиденда, вычитается из чистой прибыли, поскольку коэффициент применяется только к простым акционерам. Средневзвешенные обыкновенные акции - это (баланс на начало периода + баланс на конец периода) / 2. Если бизнес может приносить больше прибыли на одну простую акцию, компания считается более ценной, и цена акции может возрасти.
Предположим, например, что ABC Corporation генерирует 10 миллионов долларов чистой прибыли и выплачивает всем привилегированным акционерам в общей сложности 2 миллиона долларов дивидендов, так что чистая прибыль, доступная всем простым акционерам, составляет 8 миллионов долларов. Если средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении компании составляет 1 миллион, то прибыль на акцию составляет 8 долларов США на акцию. EPS за 8 долларов США считается «базовым EPS», потому что общее количество не корректируется на разбавление.
Факторинг в полностью разводненных акциях
Несколько типов ценных бумаг могут быть конвертированы в обыкновенные акции, включая конвертируемые облигации, конвертируемые привилегированные акции, опционы на акции, права и варранты. Полное разбавление предполагает конвертирование каждой ценной бумаги, которая может быть конвертирована в обыкновенные акции, что снижает прибыль на одну обыкновенную акцию.
Например, предположим, что ABC выпускает 100 000 акций опционов на акции для руководителей компаний, чтобы вознаградить их за достижение цели прибыли. Фирма также имеет конвертируемые облигации, которые позволяют держателям облигаций конвертировать в 200 000 обыкновенных акций, а у ABC конвертируемые привилегированные акции в обращении, и эти акции могут быть конвертированы в 200 000 обыкновенных акций.
Полное разведение предполагает, что эти 500 000 дополнительных обыкновенных акций выпущены, что увеличивает количество акций в обращении до 1, 5 миллиона. При использовании прибыли в 8 миллионов долларов США в предыдущем примере полностью разводненная прибыль на акцию составляет (8 миллионов долларов США / 1, 5 миллиона акций), или 5, 33 доллара США на акцию, что ниже базовой прибыли на акцию в размере 8 долларов США на акцию.
