Опцион на акции дает инвестору или трейдеру право приобрести акции по определенной заявленной цене. Эта заявленная цена называется ценой исполнения. Неважно, где в настоящее время находится фактическая рыночная цена акций.
Отношение между страйк-ценой и текущей рыночной ценой акции является основным фактором, определяющим стоимость опциона. Если цена акции выше цены исполнения опциона, опцион «в деньгах», и его использование позволит вам купить акции дешевле, чем вы можете на обычной фондовой бирже. Однако, если акция ниже страйк-цены, опцион «вне денег».
Если опцион вне денег, нет смысла использовать опцион, потому что вы можете купить акции дешевле на открытом рынке.
Приближается дата истечения
Опцион не будет иметь значения, если базовая ценная бумага будет ниже цены исполнения (в случае опциона колл) по истечении срока действия. В этом случае опция истекает бесполезно и перестает существовать. Когда опцион находится в деньгах и приближается срок действия, вы можете сделать один из нескольких различных шагов. Для рыночных опционов стоимость в деньгах будет отражена в рыночной цене опциона. Вы можете продать опцион, чтобы зафиксировать стоимость, или использовать опцион на покупку акций.
Если по истечении срока вы выбрали опцию «деньги в деньгах», ваш брокер автоматически их исполнит, и вы получите акции на своем брокерском счете утром в понедельник; для опционов на акции вы должны использовать опционы в деньгах до истечения срока их действия.
Правила
Удержание опциона до истечения срока действия без продажи автоматически не гарантирует вам прибыль, но может ограничить ваш убыток. Например, если вы покупаете опцион колл для акции А, которая в настоящее время торгуется по цене $ 90, необходимо принять решение о том, использовать ли опцион на дату истечения срока его действия, продать опцион или оставить срок действия опциона. Допустим, цена акции поднимается до 100 долларов, а стоимость опциона - 2 доллара. Если будет принято решение использовать опцион, то полученная прибыль составит 100 - 90 долларов - 2 доллара = 8 долларов.
Сроки все
Важно помнить, что некоторые типы опций позволяют владельцу использовать опцию в определенное время. Вариант в американском стиле не имеет ограничений. Это может быть выполнено в любое время между датой покупки и датой истечения срока действия. Опцион в европейском стиле, однако, может быть исполнен только по истечении срока действия, и у опционов на Бермудских островах есть определенные периоды, когда допускается исполнение.
Если будет принято решение о продаже опциона, то полученная прибыль может быть немного выше. Если опцион продан до истечения срока действия, то подразумеваемая волатильность и количество дней, оставшихся до истечения срока действия, могут увеличить цену опциона. Предположим, что цена выше на 10 центов. Полученная прибыль составит 10, 10 долл. США = 2 долл. США = 8, 10 долл. США. Решение о продаже опциона предполагает, что оно в деньгах.
Короткие позиции разные
Один из сценариев, при котором срок действия опциона истекает, возникает, когда у вас короткая позиция по опциону без денег. Если у вас короткая пут-опция стоимостью 2 доллара, закрытие позиции обойдется вам в 2 доллара плюс комиссия. Однако, если срок действия опции истечет, она обойдется вам всего в 2 доллара. В этом случае прибыль не получается, но потери были ограничены.
