Прыжки с оружием, или более часто называемые «прыжки с оружия», относятся к выборочному использованию нераскрытой финансовой информации двумя популярными способами:
- Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила незаконную практику получения заказов на покупку нового выпуска до регистрации первичного публичного предложения (IPO). Торговля ценными бумагами основана на информации, которая еще не была обнародована.
Ломка Пистолета
Теория, лежащая в основе прыжков с применением оружия, заключается в том, что инвесторы должны принимать решения, основываясь на полном раскрытии информации в проспекте, а не на информации, распространяемой компанией, которая не была одобрена SEC. Если компания будет признана виновной в «прыжке с пистолета», IPO будет отложено.
Чтобы построить целостность рынка, доверие и уверенность; регулирующие органы и защитники рынка препятствуют использованию частной и нераскрытой информации. Теоретически, все участники рынка должны быть в равных условиях и иметь одинаковую способность использовать информацию. Когда определенные классы инвесторов, особенно те, кто находится «внутри» или в привилегированном положении, пользуются преимуществами «прыгать за оружие», это подрывает доверие общественности к финансовым институтам. Это может значительно замедлить экономический рост и привести к другим связанным с этим социальным потрясениям.
Предотвращение прыжков с оружия
Существует множество правил и положений, запрещающих или иным образом препятствующих финансовым игрокам прыгать, но стимулы могут быть слишком соблазнительными, чтобы не нарушать правила. Некоторые из этих правил могут быть явными, например, законы против инсайдерской торговли; другие - более тонкие, такие как скрытый удар по связям с общественностью, который может испытать физическое или юридическое лицо для использования личной информации в личных целях.
В финансовом анализе и инвестировании извлекать выгоду из личной информации, прыгая с пистолета и находясь на ранней стадии, основываясь на теории мозаики, - это две разные вещи. Первое противоречит идее справедливых и равноправных рынков; последнее, которое возникает, когда общедоступная информация объединяется, чтобы сформировать новую и жизнеспособную инвестиционную возможность, соответствует духу конкурентного делового исследования.
