Инвестирование против азартных игр: обзор
Сколько раз во время дискуссии о финансах вы слышали, как кто-то говорил: «Инвестиции в фондовый рынок - это как азартные игры в казино»? Правда, инвестирование и азартные игры сопряжены с риском и выбором, в частности с риском капитала и надеждами на будущую прибыль. Но азартные игры, как правило, недолговечны, а инвестирование в акции может длиться всю жизнь. Кроме того, ожидается отрицательное возвращение игроков в среднем и в долгосрочной перспективе. С другой стороны, инвестирование в фондовый рынок обычно приносит в среднем положительную ожидаемую прибыль в долгосрочной перспективе.
инвестирование
Инвестирование - это процесс распределения средств или выделения капитала для актива, такого как акции, с ожиданием получения дохода или прибыли. Ожидание возврата в виде дохода или повышения цены является основной предпосылкой инвестирования. Риск и доход идут рука об руку в инвестировании; Низкий риск обычно означает низкую ожидаемую доходность, в то время как более высокая доходность обычно сопровождается более высоким риском.
Инвесторы всегда должны решить, сколько денег они хотят рискнуть. Некоторые трейдеры обычно рискуют 2-5% своего капитала в какой-либо конкретной сделке. Долгосрочные инвесторы постоянно слышат преимущества диверсификации по различным классам активов. Однако ожидания по риску и доходности могут широко варьироваться в пределах одного и того же класса активов, особенно если он большой, как и класс акций. Например, акции "голубых фишек", которые торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже, будут иметь совершенно иной профиль доходности риска, чем акции с микропроцессором, которые торгуются на небольшой бирже.
По сути, это стратегия управления инвестиционным риском: распределение капитала по разным активам или разным типам активов в пределах одного класса, вероятно, поможет минимизировать потенциальные убытки.
Чтобы улучшить показатели своих холдингов, некоторые инвесторы изучают торговые модели, интерпретируя графики акций. Специалисты по фондовому рынку пытаются использовать графики для определения того, куда будут двигаться акции в будущем. Эта область исследования, посвященная анализу графиков, обычно называется техническим анализом.
На возврат инвестиций может повлиять размер комиссии, которую инвестор должен заплатить брокеру за покупку или продажу акций от его имени.
Когда вы играете, у вас ничего нет, но когда вы инвестируете в акции, вы владеете акциями соответствующей компании; на самом деле, некоторые компании фактически возмещают вам вашу собственность в форме дивидендов по акциям.
игорный
Азартные игры определяются как ставки на непредвиденные обстоятельства. Также известный как пари или пари, это означает риск денег на событие, которое имеет неопределенный исход и в значительной степени связано с шансами.
Как и инвесторы, игроки должны также тщательно взвесить сумму капитала, которую они хотят ввести «в игру». В некоторых карточных играх шансы банка представляют собой способ оценки вашего капитала риска в сравнении с вашим вознаграждением за риск: суммой денег, которую вы можете сделать для ставки, по сравнению с тем, что уже есть в банке. Если шансы благоприятны, игрок, скорее всего, "коллирует" ставку.
Большинство профессиональных игроков достаточно опытны в управлении рисками. Они исследуют историю игрока или команды, родословную лошади и послужной список. Ища преимущество, игроки в карты обычно ищут подсказки от других игроков за столом; великие игроки в покер могут вспомнить, что их оппоненты поставили на 20 рук назад. Они также изучают манеры и схемы ставок своих оппонентов в надежде получить полезную информацию.
В азартных играх казино игрок играет против «дома». В спортивных азартных играх и в лотереях - двух наиболее распространенных «азартных» играх, в которых участвует средний человек, - игроки в некотором смысле делают ставки друг против друга, потому что число игроков помогает определить шансы. Например, в скачках размещение ставки на самом деле является ставкой против других игроков: шансы на каждую лошадь определяются суммой ставок на эту лошадь и постоянно меняются, пока гонка не начнется.
Как правило, шансы складываются против игроков: вероятность потери инвестиций обычно выше, чем вероятность выиграть больше, чем инвестиции. Шансы игрока на получение прибыли также могут быть уменьшены, если ему придется выложить дополнительное количество денег сверх своей ставки, называемой «очками», которая удерживается домом, независимо от того, выигрывает ли игрок или проигрывает. Очки сопоставимы с комиссией брокера или комиссией за торговлю, которую платит инвестор.
Ключевые вынос
- Инвестирование и азартные игры связаны с риском капитала в надежде получить прибыль. В азартных играх и инвестировании ключевым принципом является минимизация риска при максимальном вознаграждении. У игроков меньше способов уменьшить потери, чем у инвесторов. У инвесторов больше источников соответствующей информации. чем игроки. С течением времени шансы будут в вашей пользу как инвестора, а не в вашу пользу как игрока.
Инвестирование против азартных игр: ключевые отличия
И в азартных играх, и в инвестировании ключевым принципом является минимизация рисков при максимизации прибыли. Но когда дело доходит до азартных игр, у дома всегда есть преимущество - математическое преимущество перед игроком, которое увеличивается, чем дольше они играют. Напротив, фондовый рынок постоянно растет в долгосрочной перспективе. Это не означает, что игрок никогда не разыграет джекпот, и это также не означает, что фондовый инвестор всегда будет получать положительный доход. Просто со временем, если вы продолжите играть, шансы будут в вашей пользу как у инвестора, а не у вас как у игрока.
Смягчающие потери
Еще одно ключевое отличие между инвестициями и азартными играми: у вас нет возможности ограничить свои потери. Если вы вкладываете 10 долларов в неделю в офисный пул НФЛ и не выигрываете, вы теряете весь свой капитал. Делая ставки на любые чисто азартные игры, не существует стратегий снижения потерь.
Напротив, фондовые инвесторы и трейдеры имеют множество вариантов предотвращения полной потери рискованного капитала. Установка стоп-лосса на ваши инвестиции в акции - это простой способ избежать ненужного риска. Если ваша акция падает на 10% ниже ее покупной цены, у вас есть возможность продать эту акцию кому-то другому и при этом сохранить 90% своего рискового капитала. Однако, если вы поставите $ 100 на то, что Джексонвильские Ягуары выиграют Суперкубок в этом году, вы не сможете вернуть часть своих денег, если они просто дойдут до Суперкубка. И даже если они выиграли Суперкубок, не забывайте об этом распределении очков: если команда не выигрывает с большим количеством очков, чем указано игроком, ставка считается проигрышной.
Фактор времени
Еще одно ключевое различие между этими двумя видами деятельности связано с концепцией времени. Азартные игры - это ограниченное по времени событие, а инвестиции в компанию могут длиться несколько лет. С азартными играми, как только игра или раса или рука закончились, ваша возможность получить прибыль от вашей ставки пришла и ушла. Вы либо выиграли, либо потеряли свой капитал.
Инвестирование в акции, с другой стороны, может быть очень полезным. Инвесторы, которые покупают акции в компаниях, которые платят дивиденды, на самом деле получают вознаграждение за свои доллары с риском Компании платят вам деньги независимо от того, что происходит с вашим рисковым капиталом, если вы держите их акции. Опытные инвесторы понимают, что прибыль от дивидендов является ключевым компонентом для зарабатывания денег на акциях в долгосрочной перспективе.
Получение информации
И фондовые инвесторы, и игроки смотрят в прошлое, изучая исторические показатели и текущее поведение, чтобы повысить свои шансы на выигрышный ход. Информация является ценным товаром в мире азартных игр, а также инвестирования в акции. Но есть разница в доступности информации.
Информация об акциях и компании легко доступна для публичного использования. Доходы компании, финансовые коэффициенты и управленческие команды могут быть исследованы и изучены либо непосредственно, либо через отчеты аналитиков, прежде чем выделять капитал. Биржевые маклеры, которые совершают сотни сделок в день, могут использовать ежедневные действия, чтобы помочь с будущими решениями.
Напротив, если вы садитесь за стол для игры в блэкджек в Лас-Вегасе, у вас нет информации о том, что произошло час, день или неделю назад за этим конкретным столом. Вы можете услышать, что стол горячий или холодный, но эта информация не поддается количественной оценке.
