Что такое модель исчерпанных продаж?
Модель исчерпанных продаж - это метод, используемый для оценки того, когда период снижения цен на ценную бумагу подошел к концу. Он используется инвесторами, которые стремятся получить прибыль от оборота после периода сильного давления со стороны продавцов.
Ключевые вынос
- Модель исчерпанных продаж - это метод, используемый трейдерами для определения того, достигла ли ценная бумага своего минимального уровня цен. Она обычно используется, когда ценные бумаги подвергаются интенсивной «панической» продаже. Модель исчерпанных продаж опирается на цену и техническую информацию, такую как недавний объем торгов, поддержка и паттерны свечей или графиков.
Понимание исчерпанной модели продаж
Модель истощенных продаж хорошо подходит для периодов после необычайно интенсивных продаж, также известных как «панические продажи». В этих ситуациях противоположные инвесторы могут получить прибыль, покупая по необычно низким ценам.
Паническая продажа может быть описана как быстрая продажа ценной бумаги на основе краткосрочных событий, которые не имеют четкой связи с внутренней ценностью этой ценной бумаги. Например, акции могут столкнуться с паническими распродажами в ответ на слухи о потенциально негативном исходе продолжающейся юридической битвы. Порой паническая распродажа может привести к снижению цен, которое намного серьезнее, чем кажется из-за новости, вызвавшей панику.
В этих ситуациях модель исчерпанных продаж может помочь противоположным инвесторам оценить, когда снижение цены, вероятно, достигнет своей нижней точки. Для этого он использует информацию об объеме торговли, истории скользящих средних и определенных графиках, чтобы определить, когда может наступить положительный поворот. Поскольку она в основном основана на информации ценового графика, модель исчерпанных продаж обычно используется трейдерами, которые следуют подходу технического анализа к торговле.
Технический анализ
Модель исчерпанного сбыта похожа на методы, используемые инвесторами, которые ищут выгодные возможности, контролируя компании с низким отношением цены к книге (P / B), низким отношением цены к прибыли (P / E) и аналогичными метрики. Однако модель исчерпанных продаж отличается от этих методов, поскольку она основана только на истории цен безопасности, а не на ее основах.
Хотя разные инвесторы могут использовать модифицированные версии исчерпанной модели продаж, большинство версий включают следующие рекомендации:
- Во-первых, рассматриваемая ценная бумага в последнее время должна была снизиться из-за необычно высокого объема торговли. Во-вторых, должны быть недавние доказательства давления на покупателя (после снижения), такие как модель бычьего поглощения или любой тип фигуры бычьего графика в пределах цены или в техническом индикаторе. В-третьих, акция тестирует область поддержки, такую важную скользящую среднюю или цену, где ценные бумаги отскочили от предыдущих снижений, сигнализируя о спросе со стороны покупателей.
Если все эти факторы присутствуют, модель истощенных продаж будет предсказывать, что акции достигли своей нижней точки цены и что вскоре произойдет положительный разворот.
Как указано, это общие рекомендации, и отдельные трейдеры могут торговать вариациями этой модели, используя технические инструменты по своему усмотрению.
После того, как трейдер совершает покупку, руководствуясь указаниями, можно поставить стоп-лосс ниже недавнего минимума колебания, чтобы контролировать риск.
Реальный пример исчерпанной модели продаж
Следующий дневной график ROKU Inc. (ROKU) показывает значительный восходящий тренд, за которым следует резкое падение цен в больших объемах.
Трейдер, использующий подход модели исчерпанной продажи, отметил бы высокий объем и резкую распродажу. Они бы тогда искали доказательства покупательского давления, потенциально около некоторого уровня поддержки.
TradingView
В этом случае цена снижается в область поддержки на основе предыдущего минимума колебания. Цена также упала ниже 100-дневной скользящей средней, которую некоторые трейдеры считают важной, а затем снова поднялась выше.
С точки зрения фигуры бычьих свечей или графика, цена сформировала небольшой паттерн «чашка с ручкой» возле поддержки. Цена вырвалась из фигуры вверх, что указывает на движение вверх. За несколько дней до прорыва «чашка с ручкой» стохастический осциллятор совершил бычий кроссовер на перепроданной территории.
Стоп-лосс может быть размещен ниже уровня «чашка с ручкой» (или ниже минимума колебания) после открытия сделки. Это помогает контролировать риск в случае, если цена продолжает снижаться.
Разница между исчерпанной моделью продажи и ловлей падающего ножа
Модель исчерпанных продаж используется для покупки ценных бумаг, которые снизились в цене, но также демонстрируют положительные технические характеристики отскока. Поймать падающий нож или купить, когда цена падает, более опасно, поскольку у ценной бумаги нет признаков стабилизации или накопления. Трейдеры, которые покупают падающий нож, часто нетерпеливы, без плана.
Ограничения использования исчерпанной модели продаж
Когда цена падает, она может продолжать падать, даже если соблюдаются правила исчерпанной модели продаж. Цена может временно выскочить, а затем продолжить снижаться. В связи с этим, большое снижение не означает, что безопасность стоит покупать. Часто снижение цен происходит по законным причинам, и поэтому следует избегать покупки таких ценных бумаг.
Сама модель не предсказывает, как далеко отскочит цена или как долго. Трейдеру решать, когда выходить из прибыльных сделок.
Риск может быть ограничен стоп-лоссом, но в быстро меняющихся рыночных условиях стоп-лосс может быть подвержен проскальзыванию, что приводит к большим потерям, чем ожидалось.
