Что такое экстренный кредит?
Термин «экстренный кредит» относится к кредитам, предоставляемым Федеральным резервом другим банкам и учреждениям, у которых нет альтернативных источников кредита. В разговорной речи они называются «кредиты для спасения».
Чрезвычайный кредит используется в качестве средства уменьшения экономических последствий серьезных финансовых потрясений, таких как кредитный кризис, произошедший в ходе финансового кризиса 2007–2008 годов. Как правило, чрезвычайный кредит носит долгосрочный характер со сроком погашения 30 дней и более.
Ключевые вынос
- Чрезвычайный кредит - это вид кредита, предоставляемый государственными учреждениями для поддержки финансовых учреждений в ситуациях, когда достаточный частный кредит недоступен. Он предназначен для восстановления ликвидности на финансовых рынках с целью снижения риска системного коллапса. Чрезвычайный кредит широко использовался. федеральным правительством в ответ на финансовый кризис 2007-2008 гг.
Как работает Чрезвычайный кредит
Современная правовая основа для срочного кредитования вытекает из Закона об усовершенствовании Федеральной корпорации страхования депозитов (FDICIA), который был принят в 1991 году. Этот закон внес поправки в Закон о Федеральном резерве, чтобы расширить сферу охвата мер по спасению, допустимых для учреждений, застрахованных Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC). Для этого FDICIA уполномочила FDIC брать займы непосредственно у Казначейства США, чтобы обеспечить помощь пострадавшим банкам во времена тяжелого финансового стресса.
В 2010 году, после бурного финансового кризиса, начавшегося в 2007 году, в Закон о реформе Додда-Франка на Уолл-стрит и защите прав потребителей были внесены дополнительные поправки в Закон о Федеральном резерве. В частности, реформы Додда-Франка ограничили полномочия Федеральной резервной системы по предоставлению финансовой помощи, особенно в отношении учреждений, которые в противном случае несостоятельны.
В эти правила были внесены дополнительные изменения в 2015 году, включающие требование о том, что любые новые программы экстренного кредитования должны быть предварительно одобрены министром финансов. Эти реформы 2015 года также установили руководящие принципы для процентных ставок, используемых в чрезвычайных кредитных операциях, указав, что эти ставки должны устанавливаться с премией к процентным ставкам, преобладающим в нормальных рыночных условиях.
Основная философия этих правил регулирования процентных ставок заключается в том, что фирма-получатель не должна испытывать соблазн полагаться на средства экстренного кредитования при любых типичных рыночных условиях. Другими словами, эти правила направлены на то, чтобы избежать ситуации, в которой правительство эффективно конкурирует с альтернативными частными кредитными соглашениями, вместо этого пытаясь ограничить экстренное кредитование в ситуациях, когда на рынке частного кредитования отсутствуют реалистичные альтернативы.
Пример чрезвычайного кредита в реальном мире
Согласно исследованию 2017 года, опубликованному Школой бизнеса им. Олина в Вашингтонском университете в Сент-Луисе, экстренное кредитование является эффективным средством стабилизации финансовых рынков. Исследователи обнаружили, что во время финансового кризиса 2007-2008 гг. Более 2000 банков воспользовались экстренным кредитом, предоставленным Федеральным резервом. Наличие этого экстренного кредита увеличило банковское кредитование, не увеличивая рискованность выбора банков.
