Dow Jones Utility Average (DJUA) тестирует рекордный максимум ноября 2017 года на отметке 779 и может пробиться в ближайшие месяцы, достигнув сильного восходящего тренда. Это ралли удивило бы скептически настроенных наблюдателей рынка, которые ожидают, что этот сонный сектор будет слабее из-за растущей склонности рынка к риску. Это также скажет ограниченным инвесторам более внимательно посмотреть на игру доходности, когда мы выходим из второго десятилетия 21-го века.
Митинг разворачивается несмотря на подачу банкротства компонентом DJUA Pacific Gas and Electric Corporation (PCG) в ответ на потенциальные обязательства, возникшие во время разрушительных пожаров в Калифорнии. Рыночная капитализация этой акции в последние месяцы резко упала, что говорит о том, что индекс торговался бы намного выше, если бы PG & E не был одним из 15 компонентов. Это также говорит о том, что другие компоненты набирают провисание, демонстрируя относительную прочность, которая может продолжаться месяцами или годами.
NextEra Energy, Inc. (NEE), Duke Energy Corporation (DUK) и The Southern Company (SO) возглавляют список производительности сектора коммунальных услуг, но NextEra - единственный участник трио, который сейчас торгуется на рекордно высоком уровне. NextEra в настоящее время выплачивает 2, 66% годовых годовых дивидендов, по сравнению с Duke 4, 14% и Southern 4, 75%. На первый взгляд, акции Duke Energy демонстрируют наибольший потенциал роста после того, как они провели последние четыре года, находясь на вершине максимума 2001 года в середине 80-х годов.
Долгосрочный график DJUA (1987 - 2019)
TradingView.com
Среднее значение превысило 225 в 1987 году и в течение следующего десятилетия провело тестирование сопротивления, наконец пробившись в 1997 году и приняв здоровый восходящий тренд, который закончился выше 400 в четвертом квартале 2000 года. Это был самый высокий максимум в течение следующих пяти лет, опережая крутой спад, который нашел поддержку в 160-х годах в октябре 2002 года. Последующий отскок завершил V-образный паттерн и пробил в 2006 году, достигнув нового максимума 556 в январе 2008 года.
Средние показатели упали во время экономического коллапса, обретя поддержку в марте 2009 года при 0, 618 восстановлении Фибоначчи пятилетнего восходящего тренда, и переросли в новое десятилетие. Ограниченный интерес покупателей удерживал среднее значение ниже пика 2008 года до прорыва 2014 года, который демонстрировал небольшой потенциал роста, опираясь на новую поддержку в течение почти двух лет. Последующее повышение зафиксировало два более высоких максимума в ноябре 2017 года и перешло в боковой режим, который остается в силе почти 16 месяцев спустя.
В сентябре 2018 года месячный осциллятор стохастика перешел в цикл продаж и поднялся в феврале значительно выше уровня перепроданности, демонстрируя необычную силу. Он вернулся в зону перекупленности, но не показывает признаков переворачивания, предсказывая, что сила сектора может сохраниться в третьем квартале. Между тем, ценовое движение сдерживалось в рамках восходящего канала с 2014 года, предсказывая, что прорыв достигнет сопротивления канала, которое сейчас растет с 840.
Краткосрочный график DJUA (2017 - 2019)
TradingView.com
Индикатор накопления-распределения балансового объема (OBV) поднялся выше сопротивления на максимуме декабря 2017 года в январе 2019 года и сейчас торгуется на рекордно высоком уровне, отражая бычий настрой, что способствует росту цен. Тем не менее, прямое движение цены с декабря приводит к краткосрочным техническим показаниям перекупленности, которые способствуют вытеснению слабых рук перед дополнительным повышением.
Кроме того, ралли завершило 100% восстановление до максимума 2017 года, отметив уровень сопротивления, который может вызвать разворот, позволяя среднему коммунальному предприятию построить более устойчивую модель прорыва. В свою очередь, снижение может быть нацелено на 50- и 200-дневные экспоненциальные скользящие средние (EMA), которые в настоящее время растут между 725 и 740. Эта уязвимость предполагает, что ограниченные инвесторы должны ждать более низких цен, чтобы построить позиции в компонентах или фондах индекса, а не преследовать верх
Суть
Индекс Dow Jones Utility Average достиг сопротивления на максимуме 2017 года и может вырваться в ближайшие месяцы, но краткосрочные технические индикаторы сейчас поддерживают откат.
