В начале января Джефф Безос из Amazon.com Inc. (AMZN), Уоррен Баффет из Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) и Джейми Даймон из JPMorgan Chase & Co. (JPM) объявили о планах создания совместного предприятия, нацеленного на сокращение расходы, связанные с здравоохранением в США. Хотя этот проект, возможно, был желанной новостью для некоторых отдельных участников системы здравоохранения, для медицинских страховых компаний это означало проблемы. В ответ рухнули акции таких компаний, как Anthem Inc. (ANTM) и UnitedHealth Group Inc. (UNH). Теперь, спустя несколько месяцев, и поскольку заявки 13F от крупнейших финансовых менеджеров страны показывают, как хедж-фонды перевели свои деньги в первом квартале, стало ясно, что многие фонды воспользовались снижением цен, чтобы скупить акции в сектор здравоохранения по сниженной ставке.
Новые позиции имеются в большом количестве
По сообщениям Reuters, JANA Partners приобрела новую должность в Anthem в первые три месяца года, в то время как Omega Advisors и Tiger Management получили новые доли в UnitedHealth. Оба этих двух медицинских страховщика все еще сталкиваются с пониженными ценами после достижения максимума в январе. Гимн примерно на 10% ниже январских максимумов, в то время как акции UNH примерно на 3% ниже максимумов с начала года.
Сектор здравоохранения под постоянным давлением
Несмотря на то, что Баффет, Безос и Даймон объявили о своем проекте несколько месяцев назад, с тех пор тепло не подведет сектор. По сообщениям, в проекте будет занято более 1 миллиона человек, и его цель - не что иное, как реформа здравоохранения для сотрудников каждой из компаний миллиардеров, а также сокращение доли валового внутреннего продукта США, занимаемой расходами на здравоохранение. Баффет отметил, что растущие расходы в этой области привели к тому, что здравоохранение достигло 18% ВВП США, по сравнению с 5% в 1960 году.
Amazon оказывает повышенное давление на менеджеров по аптекам, таких как CVS Health Corp. (CVS), самостоятельно. Широко распространено предположение, что Amazon войдет в сферу аптечных услуг. Генеральный директор Glenview Capital Management Ларри Роббинс представил откровенный аргумент в пользу CVS на конференции хедж-фондов в начале этого года, утверждая, что выход Amazon в область лекарств "не является ни неизбежным, ни гарантированным, ни вероятным успехом". Тем не менее, учитывая влияние, которое несет титан электронной коммерции, другим компаниям трудно не чувствовать давления.
Помимо увеличения ставок на медицинские компании, многие управляющие хедж-фондами сосредоточили свое внимание на акциях FANG в течение первого квартала благодаря возможности приобретать популярные технологические компании по сниженным ценам из-за проблем со стороны регулирующих органов. В целом хедж-фонды выросли всего на 0, 4% за год.
