Что такое план прямых закупок акций (DSPP)?
План прямой покупки акций (DSPP) - это программа, которая позволяет отдельным инвесторам приобретать акции компании непосредственно у этой компании без вмешательства брокера. Некоторые компании, предлагающие DSPP, делают планы напрямую доступными для розничных инвесторов, в то время как другие используют агентов по передаче или других сторонних администраторов для обработки этих транзакций. Такие планы предлагают низкие комиссии, а иногда и возможность приобрести акции со скидкой. Не все компании предлагают DSPP; и эти планы могут иметь ограничения относительно того, когда физическое лицо может приобрести акции. Такие планы потеряли часть своей привлекательности за последние два десятилетия, так как инвестирование через онлайн-брокеров стало менее дорогим и более удобным, хотя DSPPs все еще предлагают преимущество для долгосрочного инвестора, у которого не так много денег, чтобы начать.
Ключевые вынос
- DSPP позволяет инвесторам приобретать акции напрямую у компании. Для начала работы с DSPP требуется очень мало денег. Некоторые DSPP не взимают плату, но большинство имеют небольшую плату. Эти программы позволяют долгосрочным инвесторам простой и автоматический способ приобретения акций за время.
Как работает план прямых закупок акций (DSPP)
DSPP позволяет отдельным инвесторам создавать и вести учет, в котором можно делать депозиты с целью покупки акций непосредственно у данной компании. Инвестор делает ежемесячный депозит (обычно ACH), и компания применяет эту сумму к покупке акций. Каждый месяц план покупает новые акции или их доли, основываясь на деньгах, доступных из депозитов или выплат дивидендов, если таковые имеются.
Этот механизм позволяет легко и автоматически медленно накапливать акции данной компании. Поскольку эти планы часто имеют очень низкие сборы (а иногда и нет), это делает DSPP недорогим способом для начинающих инвесторов выходить на финансовые рынки. Минимальный депозит для участия может варьироваться от 100 до 500 долларов.
Возможно, наиболее распространенным способом прямого инвестирования является реинвестирование дивидендов, которое заключается в использовании дивидендов для покупки большего количества акций в той же компании. Для компаний, которые выплачивают дивиденды, вы можете настроить DSPP для автоматической покупки акций, а затем реинвестировать их с помощью дополнительного плана реинвестирования дивидендов (DRIP). DRIPs позволяют инвесторам реинвестировать свои денежные дивиденды в дополнительные или дробные акции базовых акций на дату выплаты дивидендов.
Одним из недостатков DSPP является то, что акции довольно неликвидны, то есть трудно перепродать свои акции без использования брокера. В результате эти планы обычно лучше всего работают для инвесторов с долгосрочной инвестиционной стратегией.
Планы прямых покупок акций и эмитента
Если планы прямых покупок могут принести пользу инвесторам, они также могут быть полезны для компании, которая их предлагает. DSPP могут привлекать новых инвесторов, которые иначе не смогли бы инвестировать в компанию. Кроме того, DSPP может предоставить компании возможность привлекать дополнительные средства по сниженным ценам.
Компании, предлагающие DSPP, обычно ссылаются на информацию о планах на своих веб-сайтах, в разделах об отношениях с инвесторами, услугах для акционеров или часто задаваемых вопросах (FAQ). Здесь вы найдете подробную информацию о минимумах счета, инвестиционных минимумах, любых сборах, применимых к их предложениям, торговых деталях и тому подобное. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует деятельность DSPP так же, как и брокерская деятельность. Таким образом, хотя механизм инвестирования в DSPP немного отличается от брокера, риски покупки акций одинаково присутствуют независимо от того, как они приобретаются.
Рассматривая прямые планы покупки акций
- Инвестиционный продукт после своего пика? DSPP были довольно приятной сделкой в первые дни интернет-инвестирования, потому что вам все равно приходилось платить значительные торговые или управленческие сборы брокерам с полным спектром услуг, если вы хотели купить акции. Но поскольку онлайн-инвестиции со временем стали дешевле, некоторые из первоначальных положительных факторов DSPP исчезли. Например, часто упоминаемое преимущество DSPP заключается в том, что акционерам не нужно хранить физические сертификаты в качестве доказательства покупки (поскольку агент регистрирует транзакции DSPP непосредственно в бухгалтерских книгах компании). Однако сегодня это преимущество практически не имеет значения, потому что большинство акций хранятся в электронной форме в компьютерной системе брокера, известной как название улицы, поэтому бумажные сертификаты почти исчезли. Таким образом, хотя концепция DSPP может оставаться привлекательной, они уже не настолько функциональны в современной реальности. Неопределенность относительно даты сделки и цены акций. Когда вы совершаете новую покупку через DSPP, независимо от того, совершаете ли вы разовую покупку или регистрируетесь для ежемесячного инвестирования, обычно у вас не будет никакого контроля над соответствующей датой сделки, следовательно, ценой акции. Это связано с тем, что когда вы пользуетесь трансферной компанией, транзакция может не состояться в течение нескольких недель, поэтому покупка совершается по той цене, которая будет в тот момент. С другой стороны, дисконтные брокеры позволяют вам торговать в режиме реального времени, поэтому вы всегда знаете цену. Диверсификация . Кардинальным принципом инвестирования является диверсификация ваших инвестиций. Таким образом, если вы не зарегистрированы в десятках DSPP в разных отраслях и на международном уровне, или если у вас большая часть ваших инвестиций в индексные фонды, взаимные фонды или биржевые фонды (ETF), вы можете быть недостаточно диверсифицированы. Фактически, практически любая отдельная покупка акций, будь то прямая или брокерская сделка, подвергается тому же риску. Вы должны диверсифицировать. DSPPs сами по себе, как правило, не справятся с задачей среднего инвестора. Нет сборов, правда? Несмотря на то, что связанные с DSPP комиссионные невелики, редко, когда план вообще не платил бы. Многие взимают плату за первоначальную настройку, а некоторые взимают плату за каждую транзакцию покупки, а также плату за продажу. Даже очень небольшие сборы могут накапливаться со временем, особенно если вы медленно и автоматически добавляете свою позицию. Поэтому, как и в случае с любым проспектом, всегда внимательно читайте проспект DSPP, чтобы узнать, какие сборы могут взиматься с вас.
Принимая во внимание все обстоятельства, наибольшим преимуществом DSPP для индивидуальных инвесторов остается возможность избегать комиссий, не обращаясь к брокерам. Для некоторых инвестирование в DSPP все еще является хорошим вариантом. Для небольшого инвестора, который готов купить отдельные акции конкретной компании, чтобы добавить в свой портфель долгосрочное владение, план прямой покупки акций может быть экономным способом сделать это.
