Что такое письмо о недостатке
Письмо о недостатке - это письмо, выпущенное Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), указывающее на существенный недостаток или упущение в зарегистрированном заявлении или проспекте или, в случае проверки SEC, недостатков в программе соответствия нормативным требованиям инвестиционного консультанта. Письмо о недостатке должно быть рассмотрено незамедлительно, и SEC должен быть предупрежден о любых действиях, предпринятых для исправления ситуации.
НАРУШЕНИЕ ДЕФИЦИТА Письмо
При выпуске ценных бумаг письмо о недостатке обычно нарушает процесс. Письмо часто останавливает процесс регистрации, откладывая дату выпуска. Это мешает компании получать средства в ожидаемую дату. Кроме того, стоп-приказ может быть выдан вместе с письмом о недостатке. Это предотвратит любую продажу ценных бумаг в выпуске, пока дефицит не будет обработан.
Когда инвестиционный консультант получает письмо о недостатках в отношении недостатков соответствия нормативным требованиям, ему или ей необходимо будет устранить его, улучшив свою программу соответствия нормативным требованиям способами, рекомендованными в письме. Все регулируемые SEC инвестиционные консультанты должны проходить периодические экзамены SEC. Письма о дефиците выдаются после экзамена SEC примерно в 80% случаев. Как правило, они предназначены для выявления недостатков в соблюдении нормативных требований консультанта или областей для улучшения в его или ее фирме, а не для вызова неэтичного поведения.
Общие недостатки
Большинство недостатков незначительны, например, в случае невозможности вести адекватный учет рекламы или поддержания неадекватного плана обеспечения непрерывности бизнеса. Некоторые общие недостатки соответствия включают в себя:
- Невыполнение регулярных ежегодных политик и процедур соблюдения, их внедрение и их эффективность в фирме; Неправильное изменение формы ADV не реже одного раза в год или чаще, если того требуют инструкции Form ADV; Невозможность подать форму PF; и несоблюдение требований правила хранения.
Многие консультанты не понимают, что они не выполняют требования соответствия нормативным требованиям, потому что они не понимают, как правила применяются к их ситуациям. Например, консультант, имеющий онлайн-доступ к учетной записи клиента, может не понимать, что он или она хранит эту учетную запись и должен отвечать требованиям правила хранения, в том числе быть готовым к неожиданным экзаменам со стороны SEC. Консультанты часто в какой-то степени соответствуют правилам, но не полностью соблюдают правила. Поскольку правила настолько сложны, SEC обычно предоставляет консультантам достаточно времени для устранения недостатков.
