Что такое купонная облигация?
Купонная облигация, также называемая облигацией на предъявителя или облигационным купоном, является долговым обязательством с прикрепленными купонами, которые представляют полугодовые выплаты процентов. В случае купонных облигаций эмитент не ведет учет покупателя; имя покупателя также не напечатано ни на одном сертификате. Владельцы облигаций получают эти купоны в течение периода между выпуском облигации и сроком погашения облигации.
Ключевые вынос
- Купонная облигация - это облигация, которая по сути является анонимной, без имени в облигации или записи о продаже. Облигация представляет полугодовые процентные платежи. Купонные облигации становятся все более редкими с момента появления электронных платежей. Хотя купонные облигации, которые иногда называют облигациями на предъявителя, редки, они предлагают инвестору простой способ получения прибыли.
Купон
Как работает купонная облигация
Купонные облигации редки, так как большинство современных облигаций не выпускаются в форме сертификата или купона. Вместо этого облигации формируются в электронном виде, хотя некоторые держатели по-прежнему предпочитают иметь бумажные сертификаты. По этой причине купонная облигация просто ссылается на ставку, которую она проектирует, а не на ее физическую природу в форме сертификатов или купонов.
Типичные облигации состоят из полугодовых выплат стоимостью 25 долларов за купон. Купоны обычно описываются согласно ставке купона. Доход, который выплачивает купонная облигация на дату ее выпуска, называется ставкой купона. Значение ставки купона может измениться. Облигации с более высокими ставками купонов более привлекательны для инвесторов, поскольку обеспечивают более высокую доходность. Ставка купона рассчитывается путем взятия суммы всех купонов, выплачиваемых за год, и деления ее на номинальную стоимость облигации.
Реальный пример купонной облигации
Если инвестор покупает купонную облигацию компании ABC на сумму 1000 долларов США, а ставка купона составляет 5%, эмитент предоставляет инвестору 5% годовых каждый год. Это означает, что инвестор получает 50 долларов, номинальная стоимость облигации, полученная путем умножения 1000 долларов на 0, 05 каждый год.
Чтобы инвестор мог получить проценты по облигации, он просто берет соответствующий купон из предоставленного сертификата облигации и передает его агенту учреждения-эмитента.
Особое внимание: незарегистрированные облигации
Купонные облигации обычно являются облигациями на предъявителя. Любой, кто предоставляет необходимые купоны эмитенту, может получить процентную выплату независимо от того, является ли это лицо фактическим владельцем облигации. По этой причине купонные облигации предоставляют множество возможностей для уклонения от уплаты налогов и других мошеннических действий.
Современные облигации, как правило, представляют собой именные облигации с физическими сертификатами, в которых указаны условия долга и имя зарегистрированного держателя, который автоматически получает процентные платежи от учреждения-эмитента. Некоторые облигации представлены в форме бездокументарных облигаций, которые зарегистрированы в электронной форме и связаны с эмитентом и его инвесторами. В бездокументарных облигациях инвестор получает квитанции вместо сертификатов. Инвесторы также получают счета, управляемые финансовыми учреждениями. Они могут получать проценты по этим счетам.
