Что такое денежный поток на акцию?
Денежный поток на акцию - это прибыль после налогообложения плюс амортизация на акцию, которая служит мерой финансовой устойчивости фирмы. Многие финансовые аналитики уделяют больше внимания денежному потоку на акцию, чем прибыли на акцию (EPS). В то время как прибыль на акцию можно манипулировать, поток денежных средств на акцию сложнее изменить, что может привести к более точному значению силы и устойчивости конкретной бизнес-модели.
Ключевые вынос
- Денежный поток на акцию служит показателем финансовой устойчивости фирмы и рассчитывается как прибыль компании после налогообложения плюс амортизация на акцию. Путем сложения расходов, связанных с амортизацией и амортизацией, денежный поток на оценку одной акции предотвращает искусственное дефлирование цифр денежного потока компании. Поскольку денежный поток на акцию представляет собой чистые денежные средства, которые компания производит, некоторые финансовые аналитики рассматривают ее как более точное измерение финансового состояния компании.
Понимание денежного потока на акцию
Денежный поток на акцию рассчитывается как соотношение, указывающее сумму денежных средств, генерируемых бизнесом, на основе чистого дохода компании с добавлением затрат на амортизацию и амортизацию. Поскольку расходы, связанные с износом и амортизацией, на самом деле не являются денежными затратами, их добавление позволяет избежать искажений чисел в денежном потоке компании.
Расчет для определения денежного потока на акцию:
Денежный поток на акцию = (операционный денежный поток - привилегированные дивиденды) / простые акции в обращении
Денежный поток на акцию и свободный денежный поток
Свободный денежный поток (FCF) аналогичен денежному потоку на акцию в том смысле, что он расширяется при попытке избежать искусственной дефляции денежного потока компании. Расчет свободного денежного потока включает расходы, связанные с единовременными капитальными затратами, выплатой дивидендов и другими нерегулярными или нерегулярными действиями. Компания учитывает эти расходы в момент их возникновения, а не распределяет их с течением времени.
Свободный денежный поток предоставляет информацию о сумме денежных средств, которые компания фактически генерирует в течение рассматриваемого периода времени. Поскольку они рассматривают свободный денежный поток как более точный обзор финансов и прибыльности компании, некоторые инвесторы предпочитают оценивать акцию по ее свободному денежному потоку на акцию, а не по прибыли на акцию.
Прибыль на акцию против денежного потока на акцию
Прибыль компании на акцию - это часть ее прибыли, которая распределяется на каждую оставшуюся акцию обыкновенных акций. Как и денежный поток на акцию, прибыль на акцию служит индикатором прибыльности компании. Прибыль на акцию рассчитывается путем деления прибыли или чистого дохода компании на количество размещенных акций.
Поскольку амортизация, амортизация, единовременные расходы и другие нерегулярные расходы обычно вычитаются из чистого дохода компании, результат расчета прибыли на акцию может быть искусственно дефлирован. Кроме того, прибыль на акцию может быть искусственно завышена за счет доходов из других источников, кроме денежных средств. Неденежные доходы и доходы могут включать продажи, при которых покупатель приобретал товары или услуги в кредит, выданные через компанию-продавца, и также могут включать оценку любых инвестиций или продажу оборудования.
Поскольку денежный поток на акцию учитывает способность компании генерировать денежные средства, некоторые считают ее более точным показателем финансового положения компании, чем прибыль на акцию. Денежный поток на акцию представляет собой чистый денежный поток, который фирма производит на основе доли.
