Что означает денежная прибыль на акцию?
Денежная прибыль на акцию (денежная прибыль на акцию), или более часто называемая операционным денежным потоком, является показателем финансовой эффективности, сравнивающим денежный поток с количеством акций в обращении. Прибыль EPS отличается от более популярного показателя чистой прибыли - прибыли на акцию (EPS), который сравнивает чистую прибыль на акцию.
Свободные от неденежных компонентов, таких как амортизация, которая включена в показатели EPS, основанные на прибыли, Cash EPS может оказаться более надежным показателем финансового и операционного состояния.
Чем выше денежный EPS компании, тем лучше считается, что она работала в течение определенного периода. Денежный EPS компании может быть использован для сравнения с другими компаниями или тенденциями в бизнесе компании.
Денежная прибыль на акцию = разводненные акции, находящиеся в обращении, операционный денежный поток, где:
Доход на акцию объяснил
Понимание наличных EPS
При анализе компании стандартная методика финансового анализа сравнивает поток денежных средств от операций (CEPS) с отчетным чистым доходом. Общий предупреждающий знак для агрессивного признания выручки часто появляется, когда операционный денежный поток начинает существенно отставать от заявленной чистой прибыли. Когда это происходит, это может быть красным флагом для признания дохода слишком рано.
Будучи довольно восприимчивыми к манипуляциям с бухгалтерским учетом, базовая прибыль на акцию может быть ненадежным показателем эффективности. Таким образом, при оценке потенциальных инвестиций такие инвесторы, как Уоррен Баффет, предпочитают денежные меры для проведения своего анализа.
В последнее время обратный выкуп акций, а не дивиденды, стал популярным методом возврата прибыли акционерам. Можно привести аргумент, что это помогает увеличить прибыль на акцию, уменьшая количество акций в обращении, тем самым помогая корпоративным руководителям увеличивать прибыль на акцию до компенсационных планов, основанных на производительности.
Будучи более консервативным показателем эффективности, EPS наличности может устранить некоторые из этих проблем, характерных для более широкого использования финансового инжиниринга.
Преимущества использования денежных EPS
- CEPS менее подвержен манипуляциям с бухгалтерским учетом, что позволяет получить более четкую картину движения денежных средств и реальных доходов. Добавленная прозрачность является признаком хорошего корпоративного управления. CEPS показывает инвесторам на каждую акцию, сколько прибыли приносит каждая акция. Это помогает определить дополнительную стоимость. CEPS не подвержен той же краткосрочной рыночной ориентации, что и в случае с EPS.
