Что такое корзина?
Корзина - это совокупность множества акций или других ценных бумаг, имеющих схожую тему. Заказы корзины выполняют несколько сделок одновременно. Для заказов в корзине требуется программа, которая выполняет все сделки одновременно. Из-за программного элемента корзины обычно являются частью стратегий автотрейдинга или программной торговли и используются институциональными трейдерами, хедж-фондами, взаимными фондами и биржевыми фондами (ETF) для быстрого и эффективного (насколько это возможно) изменения их портфельных распределений. Большинство розничных брокеров также позволяют частному лицу создавать корзины и корзины заказов.
Ключевые вынос
- Ордером корзины является одновременно покупка или продажа нескольких ценных бумаг. Корзина ценных бумаг - это несколько позиций, связанных с центральной темой, такой как удовлетворение определенных критериев, соблюдение определенной стратегии или участие в секторе или отраслевой группе. Большинство брокеров предоставляют корзину заказы розничным трейдерам, и любой может держать корзину ценных бумаг. Что касается программной торговли, NYSE определяет корзину как 15 или более ценных бумаг, торгуемых одновременно, на сумму 1 миллион долларов или более.
Понимание корзин
Любой желающий может создать корзину ценных бумаг, которая состоит из нескольких позиций с похожей темой. Заказы на корзины - заказы, которые выполняют несколько сделок одновременно - также доступны через большинство онлайн-брокеров.
Розничный трейдер может захотеть использовать ордер на покупку корзины, если ему нужно совершить несколько сделок и они не хотят выполнять их по одной. Они также могут захотеть использовать ордер на покупку корзины, если им нужно купить / продать две разные ценные бумаги в одно и то же время, например, с парной сделкой (купить одну акцию и короткую другую) или с закрытым коллом (купить акцию и продать вызов). Розничный трейдер может также захотеть использовать стратегию корзины, такую как покупка или продажа всех акций, которые увеличиваются или уменьшаются на определенную сумму. Затем они могут использовать ордер на корзину, чтобы закрыть все эти сделки.
После того, как трейдер совершил сделку с корзиной, каждая позиция отображается индивидуально на счете. Позиции могут быть закрыты одна за другой или любое их количество, или все, могут быть закрыты с помощью корзины заказа.
Для институциональной или программной торговли термин корзина приобретает более конкретное значение. Согласно Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), программа торговли определяется как 15 или более акций, торгуемых в виде корзины, на общую сумму более 1 миллиона долларов. В этом случае под корзиной понимается заказ, в котором есть как минимум определенное количество ценных бумаг, а также минимальная сумма в долларах, причем все они исполняются одновременно.
Институциональные и программные трейдеры используют корзины в больших количествах, потому что им часто это нужно. При управлении большими суммами денег или торговле портфелем, который должен соответствовать определенным критериям, трудно выполнить все сделки вручную. Но программа может совершать все сделки мгновенно и одновременно. Кроме того, институциональные трейдеры могут также использовать корзины по причинам, по которым розничный трейдер будет делать: многократные сделки для экономии времени, одновременные сделки или использование корзин как часть торговой стратегии.
Трейдеры иногда называют коллекции акций корзинами. Например, индексный фонд - это корзина акций, которая соответствует определенным критериям. Валютная корзина содержит несколько валют. Существуют другие корзины, в которых могут храниться только определенные типы активов, такие как акции определенного сектора или фьючерсные контракты, соответствующие определенной стратегии.
Индексные фонды
Индексный фонд - это корзина акций, которые соответствуют определенным критериям. Индексы и индексные фонды должны постоянно корректировать портфель, чтобы он содержал только акции, которые соответствуют критериям, а также чтобы эти акции удерживались в надлежащем весе. Поскольку акции растут и падают, их вес в портфеле меняется ежедневно. Торговая корзина позволяет управляющим фондами эффективно покупать и продавать количество ценных бумаг, необходимое для восстановления баланса портфеля.
Заказы на корзины также позволяют розничным или институциональным трейдерам создавать свои собственные индексы. Используя корзину, трейдер может одновременно покупать или продавать несколько позиций, создавая по существу одну сделку из нескольких позиций.
Например, предположим, что инвестор хотел купить производителя автомобилей, но не был уверен, какой именно. Вместо того, чтобы выбрать только один, они могли бы оформить заказ на покупку, чтобы купить меньшее количество автомобилей у каждого производителя автомобилей. Теперь у них есть позиция, основанная на показателях производителей автомобилей, но включающая в себя несколько акций, корзину, а не одну.
Корзина валют
Валютная корзина состоит из нескольких валют. Вес валют определяется трейдером или в соответствии со стратегией или программой. Например, если трейдер хочет накопить позицию в долларах США, он может продать EUR / USD, GBP / USD и AUD / USD, а также купить USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Они вкладывают 20% средств в EUR / USD и GBP / USD. Остальные 60% средств распределены между четырьмя другими валютными парами, по 15% в каждой.
Как и в случае с акциями, институциональным трейдерам может потребоваться быстро выполнить большие объемы в нескольких валютных парах. Заказ корзины позволяет им сделать это.
Другие Корзины
Трейдеры могут составлять корзины активов по разным причинам. Они могут хотеть корзину акций, которые являются частью определенного сектора или отраслевой группы. Сектор ETF является примером этого.
Заказ на покупку корзины может быть использован для одновременной покупки контрактов на все различные металлы, перечисленные на фьючерсной бирже. Трейдер также может составить корзину, содержащую только ценные бумаги, которые соответствуют определенной стратегии. Это может повлечь за собой алгоритмическую торговлю, когда корзины с ценными бумагами покупаются и продаются на основе стратегии, которую запрограммирован алгоритм для торговли.
Пример торговли корзиной на фондовом рынке
Предположим, трейдер разрабатывает стратегию, чтобы купить все акции Dow Jones Industrial Average (DJIA) в конце дня и продать их при следующем открытии. Они будут делать это все время, пока DJIA находится в восходящем тренде, как это определено метриками технического анализа.
Трейдер устанавливает ордер на покупку 30 акций Dow с ордером на покупку и закрытие рынка. Этот тип ордера и корзина позволяют одновременно совершать все сделки на заключительном звонке.
На следующее утро корзина используется для одновременной продажи всех ценных бумаг с использованием ордера рыночная продажа при закрытии. Процесс повторяется при каждом закрытии и каждом открытии, предполагая, что DJIA остается в восходящем тренде.
Другой способ сделать это - просто купить ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) на закрытии и продать его на открытии. ETF отслеживает акции индекса 30 Доу, но подвержен незначительным ошибкам отслеживания. Тем не менее, покупка и продажа одного инструмента более эффективна, чем покупка и продажа 30 одновременно. Вот почему существуют корзины, такие как индексы и ETF.
Стратегия предназначена только для примера и не является рекомендуемой стратегией без тщательного тестирования и дополнительных параметров.
