Основы облигаций

Содержание

• Что такое облигация?
• Кредитные рейтинги
• Ценообразование Облигации
• Как купить облигации
• Облигации и налоги
• альтернативы
• Суть

Рынки облигаций - это место, где часто нет розничного или частичного инвестора. Это часто для профессиональных инвесторов, пенсионных и хедж-фондов и финансовых консультантов, но это не означает, что инвесторы, работающие неполный рабочий день, должны избегать облигаций. На самом деле, облигации играют все более важную роль в вашем портфеле, поскольку вы стареете, и поэтому изучение их теперь имеет хороший финансовый смысл.

Ключевые вынос

• Облигации представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями, правительствами или другими организациями и проданные инвесторам. Как правило, поручительство за облигации представляет собой платежеспособность эмитента по получению дохода, хотя физические активы также могут использоваться в качестве обеспечения. Потому что корпоративные облигации обычно рассматриваются как рискованнее, чем государственные облигации, они обычно имеют более высокие процентные ставки. Облигации имеют различные характеристики, чем акции, и их цены имеют тенденцию быть менее коррелированными, что делает облигации хорошим диверсификатором для инвестиционных портфелей. Облигации также имеют тенденцию выплачивать регулярные и стабильные проценты, что делает их подходит для людей с фиксированным доходом.

Что такое облигация?

Когда вы покупаете акции, вы покупаете микроскопическую долю в компании. Это ваше, и вы можете участвовать в росте, а также в потере. Облигация - это кредит. Когда компании нужны средства по ряду причин, они могут выпустить облигацию для финансирования этого кредита. Подобно ипотеке, они просят определенную сумму денег в течение определенного периода времени. Когда это время истекло, компания полностью погасила облигацию. В течение этого времени компания выплачивает инвестору определенную сумму процентов, называемую купоном, в установленные сроки, часто ежеквартально.

Существует много типов облигаций, включая государственные, корпоративные, муниципальные и ипотечные облигации. Государственные облигации, как правило, являются самыми безопасными, в то время как некоторые корпоративные облигации считаются наиболее рискованными из общеизвестных типов облигаций.

Кредитные рейтинги

Облигации оцениваются популярными агентствами, такими как Standard and Poor's и Moody's. Каждое агентство имеет несколько разные шкалы оценок, но самый высокий рейтинг - AAA, а самый низкий - C или D, в зависимости от агентства. Лучшие четыре рейтинга считаются безопасными или инвестиционными, в то время как что-либо ниже BBB для S & P и Baa для Moody's считается «высокодоходными» или «мусорными» облигациями.

Хотя крупным учреждениям часто разрешается приобретать только облигации инвестиционного уровня, облигации с высокой доходностью или ненужные облигации также имеют место в портфеле инвестора, но могут потребовать более изощренного руководства.

Ценообразование Облигации

Облигации обычно оцениваются по номинальной стоимости (также называемой номинальной стоимостью) в 1000 долларов за облигацию, но как только облигация выходит на открытый рынок, запрашиваемая цена может быть оценена ниже номинальной стоимости, называемой дисконтом, или выше, называемой премией. Если облигация оценена с премией, инвестор получит более низкий купонный доход, потому что он заплатил больше за облигацию. Если цена указана с дисконтом, инвестор получит более высокий купонный доход, потому что он заплатил меньше, чем номинальная стоимость.

Цены на облигации, как правило, менее волатильны, чем акции, и они часто более реагируют на изменения процентных ставок, чем другие рыночные условия. Вот почему инвесторы, ищущие безопасность и доход, часто предпочитают облигации акциям, поскольку они приближаются к выходу на пенсию. Срок действия облигации зависит от ее чувствительности к изменениям процентных ставок - по мере роста процентных ставок цены на облигации падают, и наоборот. Длительность может быть рассчитана для одной облигации или для всего портфеля облигаций.

Как купить облигации

Большинство облигаций по-прежнему торгуются на внебиржевом рынке через электронные рынки. Для индивидуальных инвесторов многие брокеры взимают большие комиссии за облигации, поскольку рынок не столь ликвиден и все еще требует вызова отделов по работе с облигациями во многих сценариях покупки и продажи. В других случаях брокер-дилер может иметь определенные облигации в своем инвентаре и может продавать своим инвесторам непосредственно из своего инвентаря.

Вы можете часто покупать облигации через веб-сайт своего брокера или звонить по уникальному идентификационному номеру облигации, называемому номером CUSIP, чтобы получить котировку и разместить заказ на покупку или продажу.

Облигации и налоги

Поскольку облигации выплачивают стабильный процентный поток, называемый купоном, владельцы облигаций должны платить регулярные подоходные налоги с полученных средств. По этой причине облигации лучше хранить на защищенном от налогов счете, например, в IRA, чтобы получить налоговые преимущества, которых нет на стандартном брокерском счете.

С другой стороны, эмитенты облигаций, такие как корпорации, часто получают льготный налоговый режим по процентам, который они могут вычесть из своих налоговых обязательств.

Местные органы власти и муниципалитеты также могут выпускать долги, известные как муниципальные облигации. Эти облигации привлекательны для некоторых инвесторов, так как выплаты по процентам для инвесторов могут не облагаться налогом на местном, штатном и / или федеральном уровне.

альтернативы

Поскольку некоторые облигации имеют минимальную сумму покупки, более мелкие инвесторы могут найти эти продукты более подходящими для своего меньшего количества капитала, оставаясь при этом должным образом диверсифицированными.

Суть

Большинство инвесторов, независимо от возраста, должны иметь хотя бы небольшую часть своего портфеля для продуктов с фиксированным доходом, таких как облигации. Облигации добавляют безопасность и последовательность портфелю. Хотя существует риск того, что компания может объявить дефолт и привести к большим убыткам, облигации инвестиционного уровня редко дефолтуют, но наряду с безопасностью обеспечивается более низкая норма прибыли.

Прежде чем инвестировать в облигации, всегда проводите дальнейшие исследования стратегий инвестирования с фиксированным доходом.