Индустрия финансовых услуг - это быстро меняющаяся профессиональная среда. Поскольку потребности и желания потребителей меняются, фирмы, занимающиеся управлением деньгами, также развиваются. Зарегистрированный инвестиционный консультант (RIA) управляет активами состоятельных частных лиц и институциональных инвесторов и находится на стороне покупки в инвестиционной сфере. Они должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и в любых штатах, в которых он или она работает. Большинство RIA - это партнерства или корпорации, но отдельные лица также могут зарегистрироваться в качестве RIA. Если вы заинтересованы в карьере в фирме RIA, читайте дальше, чтобы узнать больше об этой части индустрии финансовых услуг.
Состояние промышленности
Старая модель брокера, называющего богатых клиентов идеями на бирже, умирает. Фактически произошел массовый исход клиентских активов, покинувших эту модель. Есть несколько причин для этого изменения, в том числе очень высокие комиссионные сборы (в то время крупный инструмент для компаний, работающих в сфере кабельного телевидения) и зачастую недостаточная диверсификация. Многие из этих брокеров не были CFA или MBA, просто прославили продавцов, чья база знаний была обусловлена скорее случайностью, чем настоящим образованием.
Большинство американцев, которые участвуют в фондовом рынке, делают это через взаимные фонды, и активы взаимных фондов неуклонно растут в течение более 50 лет. Тем не менее, по мере того, как увеличивается сумма денег, которую получает человек или группа, способность достигать наилучших результатов с помощью взаимных фондов уменьшается. Именно здесь RIA могут предоставлять дополнительные услуги, а взаимные фонды - нет.
- Многие клиенты хотят иметь настоящего «финансового квотербека», ресурс, который они могут использовать для надежных советов по своей общей финансовой ситуации. Хороший RIA будет говорить с клиентом с точки зрения его или ее общих целей и задач и регулярно просматривать их с клиентом. Клиенты все чаще хотят иметь больше вариантов и более легкий доступ к лицам, принимающим решения, на своих счетах. Нет прямых линий доступа к управляющим счетами взаимного фонда. Нет простого способа задать вопросы менеджеру взаимного фонда, например: «Почему вы решили купить Wal-Mart?» или "Какова хорошая оценка того, каким может быть мой прирост капитала в этом году?" Многие клиенты хотят этого либо в рамках своего образования, либо ради собственного спокойствия. Активы взаимных фондов представляют собой объединенные фонды без каких-либо налоговых соображений для любого держателя паев взаимных фондов. Для богатого инвестора просто слишком много долларов на карту, чтобы налоги не были приняты во внимание. Если клиент - большая группа, и есть много заинтересованных сторон (таких как некоммерческий фонд, пенсионный план или уполномоченный судом доверие), дополнительные услуги, связанные с наличием годовых отчетов и другой атрибуцией производительности, могут повысить привлекательность инвестиционного консультанта по сравнению с паевым инвестиционным фондом.
Что делает RIA?
Платные, как и управляющие взаимными фондами, RIA обычно получают свои доходы за счет платы за управление, которая составляет процент от активов, удерживаемых для клиента. Плата колеблется, но в среднем составляет около 1%. Как правило, чем больше активов у клиента, тем ниже комиссия, с которой он может договориться - иногда всего 0, 35%. Это служит для приведения интересов клиента в соответствие с интересами RIA, поскольку консультант не может больше зарабатывать на счете, если клиент не увеличит свою базу активов.
Наиболее распространенное определение инвестора с высоким состоянием капитала - это человек с чистой стоимостью в 1 миллион долларов или более. Суммы ниже этого, как правило, сложнее управлять, но при этом получать прибыль. Если средняя плата за управление составляет 1% от активов в год, учетная запись на 100 000 долл. США зарабатывает только 1000 долл. США в год в виде ежегодных сборов, что, вероятно, меньше, чем затраты, которые фирма будет нести для обслуживания этой учетной записи.
Зарегистрированные инвестиционные консультанты могут управлять тысячами уникальных портфелей. Это связано с тем, что состоятельные люди и институциональные инвесторы являются группами с уникальными потребностями. Консультирующая фирма будет работать с клиентами, чтобы разработать портфолио, соответствующее их ситуации. Возможно, клиент имеет большую позицию на одной конкретной акции с очень низкой стоимостью; несмотря на то, что он представляет большую часть своего портфеля, чем это было бы идеально для диверсификации, налоговые последствия слишком серьезны, чтобы продать позицию сразу. Или клиент может использовать аккаунт, используя комбинацию процентного дохода и оттока средств, и может нуждаться в помощи профессионала для составления карты жизни актива.
RIA может создавать портфели, используя отдельные акции, облигации и взаимные фонды. Фирмы RIA могут охватить весь спектр, насколько это входит в портфели их клиентов. Они могут использовать сочетание средств и отдельных выпусков или только средства в качестве способа упорядочения распределения активов и сокращения комиссионных расходов.
Какие типы специалистов работают для RIA?
Поскольку они работают во многих схожих направлениях, такие же виды работ, связанные с взаимным фондом, также встречаются в RIA: аналитики исследований, портфельные менеджеры, трейдеры, технический / операционный персонал и специалисты по обслуживанию клиентов. Исследование, проведенное для RIA, также похоже на то, что вы найдете во взаимном фонде. Основные обязанности включают мониторинг существующих холдингов и поиск подходящих кандидатов для покупки.
RIA обеспечивает дополнительную ответственность за счет авуаров, привезенных клиентами и не подлежащих продаже. Много раз портфель должен быть построен вокруг большой позиции; в этих случаях управляющий портфелем должен разработать способы снижения риска, присущего такому владению одной компанией.
Большинство фирм будут заниматься созданием заказов на месте, но на самом деле не будут сами совершать сделки. Для этого они установят брокерские отношения с фирмами, обслуживающими крупные заказы от институциональных клиентов.
СЗД, адвокаты и другие финансовые специалисты все чаще нанимаются РИА, поскольку они пытаются предложить все услуги, которые мог бы хотеть богатый клиент. Иногда взимается отдельная плата за единовременные услуги, такие как финансовый план от CPA или создание семейного траста. В других случаях все это смешивается в единую плату за управление. Возможность предлагать больше услуг под одной крышей открывает двери для действительно прибыльных счетов: 10 миллионов долларов или больше. У многих фирм RIA есть только два или три клиента, которые настолько велики, что занимают все ресурсы фирмы. Эти фирмы могут преуспеть.
РИА Конкуренты
РИА, как правило, конкурируют со следующими группами за предоставление инвестиционных услуг:
- Паевые инвестиционные фондыХедж-фондыИнтернет-фирмы - через программы обертывания или отдельных брокеров
Зачем становиться RIA?
Фирма RIA - это прогрессивный бизнес в сегодняшнем меняющемся ландшафте управления капиталом. Это отличное место, чтобы начать карьеру или отточить определенный аспект бизнеса после нескольких лет стрижки зубов в другом месте. Большинство фирм RIA находятся в частной собственности, что может предоставить больше возможностей для акционерного капитала в компании. Они готовы к фантастическому росту, поскольку родившиеся во время демографического взрыва заканчивают свои годы пикового заработка и вступают в фазу наивысшего собственного дохода.
