Бланковая компания - это компания на стадии разработки, которая либо не имеет установленного бизнес-плана, либо ее бизнес-план основан на слиянии или поглощении с другой компанией или компаниями. Чековые бланки, как правило, носят спекулятивный характер и часто подпадают под то, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) определяет как «копейки акций», или спекулятивные ценные бумаги, которые торгуются менее чем за 5 долларов США за акцию.
Стремясь привлечь капитал или финансировать будущие операции, пустая компания может решить выпустить копейки для инвесторов. Бланковые чеки предоставляют инвесторам альтернативу, подобную частному акционерному капиталу.
SEC требует от всех бланковых компаний размещать все средства, полученные от предложения, на целевой депозитный счет. Компании также обязаны полностью раскрывать все условия предложения.
Корпорация Приобретения Специального Назначения
Популярным видом бланковых компаний является корпорация специального назначения (SPAC). Учредитель SPAC объединяет деньги от инвесторов, и он или она может внести свой вклад в SPAC, чтобы создать бланковую компанию с единственной целью приобретения другой компании или компаний. Деньги, полученные от IPO SPAC, переводятся в траст. Средства хранятся до тех пор, пока SPAC успешно не определит жизнеспособную возможность слияния или приобретения для использования инвестированных средств.
Инвесторы могут не иметь полного знания о том, как будут потрачены их деньги, поэтому они выдают чеки в SPAC. В свою очередь, SPAC должен получить одобрение акционеров на все приобретения, и 80% средств инвесторов должны быть использованы в любой отдельной сделке. Если в течение двух лет после создания SPAC не удается найти одобренную акционером сделку, она ликвидируется, и основатель SPAC теряет инвестиции.
Бланк чек привилегированных акций
Некоторые компании могут выпустить бланк-чек на привилегированные акции как способ привлечения дополнительных средств от инвесторов без необходимости сначала запрашивать и получать одобрение от акционеров. Для создания бланковых привилегированных акций компания обязана внести изменения в свой устав, чтобы создать класс невыпущенных привилегированных акций.
В некоторых случаях открытая акционерная компания может принять решение о выпуске бланкового чека привилегированных акций в качестве формы защиты от потенциально враждебного предложения о поглощении.
