Что такое пузырь Рефи
Пузырь рефи, где «рефи» означает «рефинансирование», означает период, в течение которого заемщики массово рефинансируют старые долговые обязательства, заменяя их новым долгом с другими условиями. Типичным мотивом рефинансирования является использование более низких процентных ставок. Пузыри рефинансирования и рефинансирования также могут возникнуть, если активы, такие как дома, существенно подорожают, и заемщики хотят получить доступ к акционерному капиталу в своих домах, беря новые кредиты на более высокие суммы.
НАРУШЕНИЕ Refi Bubble
Многие виды ссуд могут быть рефинансированы, в том числе бизнес-ссуды и личные ссуды, такие как задолженность по кредитным картам, ипотека и личные ссуды, хотя пузырьки рефинансирования часто встречаются в ипотечных кредитах. Пузыри Refi отслеживают общую тенденцию изменения процентных ставок в экономике, на которую влияет множество факторов. Когда процентные ставки растут, рефинансирование непривлекательно, поскольку заемщики будут брать новые кредиты с более высокими процентными ставками, чем их первоначальный кредит, что будет стоить им дороже.
Однако по мере падения процентных ставок рефинансирование становится привлекательным вариантом для заемщиков, и возникают пузыри рефинансирования. Этот сценарий был реализован в конце 1998 года и в начале 1999 года, когда процентные ставки в США упали, и многие ипотечные заемщики рефинансировали, что вызвало пузырь рефинансирования. Однако по мере роста ставок в середине-конце 1999 года рефинансирование упало более чем на 80%. Растущие оценки могут также привести к появлению пузырей рефинансирования, например, в связи с быстро растущим рынком недвижимости в 2006 году. В некоторых регионах цены на жилье в то время росли на 10–20%, а заемщики рефинансировали старые кредиты на основе более дешевых оценок новых те с более высокой суммой заимствованных, предоставляя им доступ к их капиталу.
Процентные ставки и пузыри реффи
Текущая стоимость заемных средств представляет собой процентную ставку, взимаемую кредитором и оплачиваемую заемщиком. Если процентные ставки в целом в экономике снижаются, заемщики могут обнаружить, что текущие ставки намного ниже, чем они были в момент получения кредита. В этом случае заемщики могут снизить процентную ставку по своему кредиту, работая с кредитором для рефинансирования своего долга. При обычном рефинансировании заемщик находит кредитора, предлагающего более выгодные условия кредита, как правило, с более низкой процентной ставкой. Затем заемщик берет новый кредит у кредитора, который используется для погашения старого кредита, а затем выплачивает новый кредит в соответствии с его условиями.
Предположим, например, что 10 лет назад Том взял гипотетический 30-летний ипотечный кредит с процентной ставкой 7, 5%. С тех пор экономика вступила в рецессию, и центральный банк предпринял шаги для стимулирования расходов и экономического роста, что привело к снижению процентных ставок. Процентная ставка по гипотетической 20-летней ипотеке сейчас составляет 3, 5%. Том мог рефинансировать свою ссуду, погасив то, что осталось от его первоначальной ипотеки, новой ипотекой на ту же сумму по более низкой процентной ставке 3, 5%. Существуют сборы и расходы, связанные с рефинансированием, и заемщики должны сопоставить экономию процентных расходов с этими сборами и затратами, чтобы обеспечить разумное рефинансирование.
