Что такое агент размещения?
Агент по размещению - это посредник, который привлекает капитал для инвестиционных фондов. Агент по размещению может варьироваться по размеру от независимой фирмы, состоящей из одного человека, до крупного подразделения глобального инвестиционного банка. Профессиональные агенты размещения должны быть зарегистрированы в регулирующем агентстве по ценным бумагам в их юрисдикции, таком как Комиссия по ценным бумагам и биржам США. Агент по размещению, работающий в США, должен быть зарегистрирован как брокер или дилер.
Понимание агента размещения
Агент по размещению выполняет жизненно важную функцию на рынке сбора средств. Агенты по трудоустройству нанимаются инвестиционными фондами (например, фондом прямых инвестиций, хедж-фондом, фондом недвижимости или другими альтернативными активами) для быстрого и эффективного привлечения капитала, чего они достигают, представляя менеджеров фондов квалифицированным инвесторам.
Ключевые вынос
- Агент по размещению - это зарегистрированный агент, который связывает инвесторов с компаниями, предлагающими ценные бумаги. Некоторые агенты по размещению предоставляют другие услуги, такие как ведение переговоров, подготовка маркетинговых материалов и разработка стратегий таргетинга. Агенты по размещению договариваются о нескольких условиях, таких как компенсация и эксклюзивность, своего соглашения.,
Однако возможности опытных агентов по трудоустройству выходят далеко за рамки простого ознакомления. Некоторые агенты размещения предоставляют дополнительные услуги, такие как подготовка маркетинговых материалов, разработка стратегии таргетинга, организация роуд-шоу и даже переговоры от имени фонда. Эти услуги могут быть особенно полезны для новых управляющих фондами.
Агенты по размещению особенно полезны для маркетинга фонда в местах, где у менеджера фонда есть ограниченные контакты, поскольку введение от известного агента по размещению повышает доверие к менеджеру. Альтернативные источники капитала, такие как суверенные фонды и люди с очень высоким уровнем дохода на многих развивающихся рынках и в обширных районах мира, подчеркивают продуктивную роль агентов по размещению.
Компенсация за размещение агентов
Агент размещения получает компенсацию за успешное размещение фонда с инвестором (ами), представленным агентом. Компенсация агента, от 2% до 2, 5%, обычно представляет собой процент от новых денег, привлеченных для фонда. Некоторые агенты получают часть своего вознаграждения наличными и вкладывают остаток в фонд, что согласовывает интересы агента и инвесторов фонда, а также уменьшает авансовый платеж наличными фондом.
При обычных обстоятельствах, если эмитент предложения прекращает действие соглашения, агент по размещению воздерживается от комиссионных. Тем не менее, хвостовое положение дает агенту право на комиссию после расторжения, если предложение происходит в течение определенного периода, обычно менее одного года. Это положение должно быть включено в соглашение, чтобы быть действительным.
Особые соображения
Большинство положений в соглашении с агентом по размещению могут быть согласованы между агентом по размещению и эмитентом, причем наиболее часто обсуждаемым условием является компенсация. Большая часть компенсации выплачивается в виде комиссий на привлеченную сумму; однако агенты по размещению могут договориться о получении большего. Например, они могут согласиться на получение другого вознаграждения, такого как опционы на акции.
Кроме того, эмитенты иногда соглашаются использовать исключительно услуги агента по размещению; поэтому никакие другие агенты размещения не будут использоваться для предметного предложения. Эта договоренность наряду с другими положениями будет включена в соглашение с агентом по размещению.
