Институциональные и розничные инвесторы: обзор
Все типы инвесторов не одинаковы, и существует ряд различий между теми, кто считается институциональными инвесторами, и теми, кто рассматривается как неинституциональные или розничные инвесторы. Понимание разницы имеет смысл. Если вы рассматриваете возможность инвестирования в конкретную акцию или паевой инвестиционный фонд, которые вы видели опубликованными в финансовой прессе, есть большая вероятность, что вы не квалифицируетесь как институциональный инвестор. На самом деле, если вам даже интересно, что такое институциональный инвестор, вы, вероятно, не институциональный инвестор. Давайте воспользуемся этой возможностью, чтобы изложить некоторые из различий.
Ключевые вынос
- Институциональный инвестор - это лицо или организация, которые торгуют ценными бумагами в достаточно больших количествах, которые соответствуют критериям преференциального режима и более низких сборов. Розничный инвестор - это непрофессиональный инвестор, который покупает и продает ценные бумаги через брокерские фирмы или сберегательные счета, такие как 401 (k). s. Большинство институциональных инвесторов вкладывают деньги других людей от их имени.
Инвесторы института
Институциональные инвесторы - это большие парни в блоке - слоны. Это пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды, управляющие деньгами, страховые компании, инвестиционные банки, коммерческие трасты, целевые фонды, хедж-фонды, а также некоторые частные инвесторы. Институциональные инвесторы составляют около трех четвертей объема торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже. Они перемещают большие пакеты акций и оказывают огромное влияние на движения фондового рынка. Поскольку они считаются искушенными инвесторами, обладающими знаниями и, следовательно, с меньшей вероятностью делать необразованные инвестиции, институциональные инвесторы подпадают под меньшее количество защитных положений, которые Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предоставляет вашему среднестатистическому ежедневному инвестору.
Деньги, которые используют институциональные инвесторы, на самом деле не являются деньгами, которыми сами учреждения владеют. Институциональные инвесторы обычно вкладывают средства для других людей. Если у вас есть пенсионный план на работе, паевой инвестиционный фонд или какой-либо вид страхования, то вы действительно пользуетесь опытом институциональных инвесторов.
Из-за своего размера институциональные инвесторы часто могут договориться о более выгодных сборах за свои инвестиции. У них также есть возможность получить доступ к инвестициям, которых нет у обычных инвесторов, например, к инвестиционным возможностям с большим минимальным бай-ином.
Розничные или неинституциональные инвесторы
Розничные или неинституциональные инвесторы по определению - это любые инвесторы, которые не являются институциональными инвесторами. Это в значительной степени каждый человек, который покупает и продает долги, акции или другие инвестиции через брокера, банк, агента по недвижимости и так далее. Эти люди не вкладывают деньги от чужого имени, они управляют своими собственными деньгами. Неинституциональные инвесторы обычно руководствуются личными целями, такими как планирование выхода на пенсию, накопление средств на образование своих детей или финансирование крупной покупки.
Из-за своей небольшой покупательной способности розничные инвесторы часто вынуждены платить более высокие комиссионные за свои сделки, а также за маркетинговые, комиссионные и другие связанные комиссии. По определению, SEC считает розничных инвесторов неискушенными инвесторами, которым предоставлена определенная защита и которым запрещено делать определенные рискованные, сложные инвестиции.
Советник Insight
Уайатт Моердык, AIF®
Evidence Advisors Управление инвестициями, Бурн, Техас
Разница заключается в том, что неинституциональный инвестор - это отдельное лицо, а институциональный инвестор - это некий тип организации: пенсионный фонд, компания взаимных фондов, банк, страховая компания или любое другое крупное учреждение. Если вы являетесь индивидуальным инвестором, и я предполагаю, что вы, я думаю, ваш вопрос, вероятно, больше связан с классами акций взаимных фондов. Платные консультанты иногда говорят индивидуальным инвесторам, что они могут приобрести «институциональные» классы акций взаимного фонда вместо акций класса А, В или С. Обозначенные буквами I, Y или Z, эти акции не включают в себя расходы на продажу и имеют меньшие коэффициенты расходов. Это как скидка для институциональных инвесторов, потому что они покупают оптом. Более низкая стоимость акций означает более высокую доходность.
