Упомяните консервативное инвестирование, и люди думают о том, чтобы вкладывать деньги в самые крупные, наиболее стабильные и не подверженные риску предприятия и активы, что, в свою очередь, гарантирует сохранность основного долга (если инвестированный капитал также растет в стоимости, это даже лучше). Хотя верно, что некоторые отрасли (например, коммунальные услуги) определяются как консервативные, простая покупка крупных известных компаний не позволяет достичь цели успешного консервативного инвестиционного подхода. Вместо этого такая точка зрения увеличивает путаницу между консервативным поведением и традиционным поведением.
Определения
Консервативное инвестирование при правильном понимании и применении не является стратегией с низким уровнем риска и низкой доходностью. Инвесторы должны понимать два определения, чтобы оценить подходящие средства для консервативного инвестирования.
- Консервативные инвестиции - это та, которая имеет наибольшую вероятность сохранения покупательной способности своего капитала с наименьшим риском. Консервативное инвестирование - это понимание того, что такое консервативное инвестирование, а затем следование определенному курсу действий, необходимому для правильного определения того, являются ли конкретные инвестиции действительно консервативными.
Там, где многие инвесторы терпят неудачу в попытках консервативного инвестирования, слепо предполагают, что, покупая любую ценную бумагу, которая квалифицируется как консервативное вложение, они фактически являются консервативными инвесторами. Другими словами, такие инвесторы просто сосредотачиваются на первом определении.
Такая точка зрения является ограниченной и дорогостоящей. Успешный консервативный подход к инвестированию требует не только понимания того, что такое консервативное инвестирование, но, что более важно, правильного подхода для определения того, что действительно квалифицируется как консервативное инвестирование.
Характеристики консервативных инвестиций
Если, основываясь на первом определении, инвесторы уже знают, что квалифицируется как консервативное вложение, им необходимо знать, какие характеристики определяют консервативное вложение, и именно здесь вступает в силу второе определение. Есть три широкие категории, которые инвесторы могут использовать для определения консервативных инвестиций.
- Фактор безопасности
Очевидно, что любые консервативные инвестиции должны быть в состоянии выдерживать рыночные штормы лучше, чем остальные. Для этого должны выделяться определенные характеристики. Во-первых, у бизнеса должна быть низкая стоимость производства. Быть производителем с низкой себестоимостью имеет главное преимущество, заключающееся в том, что, когда плохой год попадает в отрасль, появляется возможность все же увеличить прибыль или сообщить о меньшем чистом убытке. Во-вторых, у бизнеса должен быть сильный отдел исследований и маркетинга. Компания, которая не может конкурировать, не отставая от рыночных изменений и тенденций, обречена в долгосрочной перспективе. Наконец, руководство должно обладать финансовыми навыками. При этом он будет хорошо разбираться в таких вещах, как себестоимость единицы продукции, максимизация прибыли на инвестиционный капитал и другие важные элементы успеха бизнеса.
Народный фактор
Это довольно очевидная квалификация для консервативных инвестиций. Но обратите внимание, что отличные люди могут быть полезны только после того, как бизнес продемонстрировал признаки вышеупомянутого качества. Примите во внимание совет Уоррена Баффета: «Когда команда менеджеров с репутацией бриллианта решает проблемы бизнеса с плохой экономикой, это репутация бизнеса, которая остается неизменной». Небольшая компания может преуспеть на пятках одного или двух исключительно талантливых людей. Но по мере роста бизнеса люди во всей организации должны учитываться, если компания хочет добиться успеха и остается консервативным вложением.
Характеристики бизнеса
Это третье качество требует немного больше работы для инвесторов, но оно того стоит. Здесь цель состоит в том, чтобы определить, какие преимущества (или недостатки) могут помешать бизнесу расти и приносить больше прибыли, несмотря на выполнение первых двух условий. Одна важная вещь, которую следует учитывать, - это конкурентная среда в отрасли; Наличие многих конкурентов или относительная легкость, с которой может вступить новая конкуренция, могут повлиять на лучшие компании. Потенциал для чрезмерного регулирования также может изменить игру.
Даже когда компания удовлетворяет очевидным условиям консервативного инвестирования, вы всегда должны помнить об этом третьем условии.
Те, кто терпит неудачу и те, кто проходит
Прекрасные примеры тех предприятий, которые проходят тестирование, включают такие имена, как Coca-Cola (KO) , Walmart (WMT) и Johnson & Johnson (JNJ). Эти компании снова и снова демонстрируют преимущества своих франшиз. Что еще более важно, эти компании, вероятно, будут продолжать иметь очень благоприятные будущие перспективы. Кокс по существу конкурирует с Pepsi и ни с кем другим. Более того, маловероятно, что предприниматели сидят в гаражах и думают о создании следующей замечательной компании по производству безалкогольных напитков.
Существование и дальнейшая преемственность Walmart должны поднять красный флаг для большинства других ритейлеров, за исключением Target. Помните Circuit City, который был вторым номером в магазинах электроники? Это теперь банкрот, в немалой степени из-за Walmart. Конечно, после того, как проходящая компания была идентифицирована, цена акций имеет значение только при определении полученной стоимости.
Суть
Консервативное инвестирование - это не просто определение крупных, хорошо известных предприятий, но также процесс, который определяет, почему конкретная компания квалифицируется как консервативное вложение. И как вы можете видеть из названий консервативных инвестиционных компаний выше, будучи консервативным инвестором может привести к наиболее надежным и респектабельным доходам на рынке.
