Американские рынки сегодня последовали за остальными мировыми рынками в минусе, так как DJIA пережил худший день потерь в 2019 году. Инвесторы проснулись сегодня после широкой глобальной распродажи и новостей о том, что Народный банк Китая понизил или установил курс юаня. дневная справочная ставка ниже семи за доллар впервые за более чем десятилетие. Согласно многочисленным сообщениям, китайское правительство также попросило свои государственные фирмы приостановить импорт сельскохозяйственной продукции США.
Промышленные акции, такие как Caterpillar и Deere, упали в цене, а также акции Apple, которая поставляет большую часть своих компонентов для iPhone и производство из Китая.
: Мировые рынки бьют, поскольку Китай обесценивает юань
Снижение юаня стало ответом Китая на новый раунд тарифов, которые будут наложены на импорт китайских товаров в США на сумму 300 миллионов долларов США, который должен начаться 1 сентября. Только на прошлой неделе Министерство торговли США сообщило, что торговый дефицит США и Китая Расширение по мере того, как две крупнейшие экономики мира еще больше расходятся в торговых сделках. Экспорт США в Китай в этом году сократился на 18, 1%, а импорт сократился на 12, 2%.
Президент Трамп, который годами обвиняет Китай в манипулировании своей валютой с целью удешевления экспорта, немедленно осудил этот шаг и призвал Федеральный резерв США обратить на это внимание.
Почему ФРС?
Трамп нацелен на то, чтобы ФРС не действовала достаточно агрессивно, чтобы снизить процентные ставки. ФРС снизила процентные ставки на 0, 25% на прошлой неделе, впервые за последние десять лет. Но Пауэлл и FOMC не дали понять, что это станет началом цикла снижения ставок, как надеялись Трамп и многие инвесторы. Это, а также сообщение президента о том, что США введут 10-процентные тарифы на дополнительные 300 миллиардов долларов на китайский импорт 1 сентября, заставили американские рынки испытать некоторые из своих худших потерь за год… до сегодняшнего дня.
Реакция Китая сегодня подлила масла в огонь, поскольку потери на фондовом рынке увеличились в течение дня. Промышленные и технологические акции были безумно распроданы, поскольку инвесторы накапливали казначейские облигации и золото.
Хотя Пауэлл не сообщил о дальнейшем снижении ставок, трейдеры опционов оценивают с вероятностью 100% еще одно снижение ставок, когда ФРС встретится в следующем сентябре. Мы следим за инструментом отслеживания ФРС CME, чтобы увидеть, что рынок опционов говорит нам о будущих действиях ФРС, и он единодушен. 74% трейдеров считают, что ФРС сократится еще на 0, 25%, а 26% прогнозируют снижение на 0, 50%.
Что происходит сейчас?
Это вопрос на 10 триллионов долларов, но вот что мы знаем:
- США ответят некоторым образом. Это может означать еще больше тарифов или оказание давления на других торговых партнеров Китая, которые дружат с США, чтобы они не поддавались валютным перегрузкам Китая. Это только начало. Другое снижение процентных ставок ФРС. Мы должны будем дождаться сентября этого, если все действительно не сойдет с рельсов. Больше давления на рынки США. Рынки уже находились под давлением после достижения рекордных максимумов, но доходы были отчасти слабыми, и ФРС на прошлой неделе не давала акциям больше ветра. Больше давления на казначейские обязательства США. Доходность 10-летних облигаций сегодня снова упала до 1, 73%, так как инвесторы накапливались в облигации во время распродажи. Пока это безопасное убежище, но урожайность с каждым днем становится все меньше. Волатильность вернулась и никуда не денется. Мы коснулись этой прошлой пятницы, но это стоит посетить. Неопределенность - это название игры, а волатильность - ее злобный напарник.
Волатильность вернулась.
