Реорганизация - это процесс, призванный возродить финансово проблемную или обанкротившуюся фирму. Реорганизация включает в себя пересчет активов и обязательств, а также проведение переговоров с кредиторами для принятия мер по поддержанию выплат. Реорганизация - это попытка продлить жизнь компании, столкнувшейся с банкротством, с помощью специальных соглашений и реструктуризации, чтобы минимизировать вероятность повторения прошлых ситуаций. Как правило, реорганизация отмечает изменение налоговой структуры компании.
Реорганизация также может означать изменение структуры или собственности компании путем слияния или консолидации, выделения, передачи, рекапитализации или изменения структуры или структуры управления. Такое усилие также известно как «реструктуризация».
Разрушительная реорганизация
Первый тип реорганизации контролируется судом и направлен на реструктуризацию финансов компании после банкротства. В течение этого времени компания защищена от требований кредиторов. После того, как суд по делам о банкротстве утвердит план реорганизации, компания погасит кредиторов в меру своих возможностей, а также реструктурирует свои финансы, операции, управление и все остальное, что будет сочтено необходимым для его восстановления.
Закон США о банкротстве дает государственным компаниям возможность реорганизоваться, а не ликвидировать. Через банкротство Главы 11 фирмы могут пересмотреть свои долги со своими кредиторами, чтобы попытаться получить лучшие условия. Бизнес продолжает работать и работает над погашением своих долгов. Это считается решительным шагом, а процесс сложный и дорогой. Фирмы, у которых нет надежды на реорганизацию, должны пройти процедуру банкротства по главе 7, также называемую ликвидационным банкротством.
Кто проигрывает при реорганизации?
Реорганизация обычно вредна для акционеров и кредиторов, которые могут потерять значительную часть или все свои инвестиции. Если компания успешно выйдет из реорганизации, она может выпустить новые акции, что уничтожит предыдущих акционеров. Если реорганизация окажется неудачной, компания ликвидирует и продаст все оставшиеся активы. Акционеры будут последними в очереди на получение любых поступлений и, как правило, ничего не получат, если не останутся деньги после выплаты кредиторам, старшим кредиторам, держателям облигаций и привилегированным акционерам.
Структурная реорганизация
Второй тип реорганизации, скорее всего, станет хорошей новостью для акционеров, поскольку ожидается, что она улучшит результаты компании. Чтобы быть успешным, реорганизация должна улучшить возможности компании по принятию решений и исполнению. Этот тип реорганизации может иметь место после того, как компания получает нового генерального директора.
В некоторых случаях второй тип реорганизации является предшественником первого типа. Если попытка компании реорганизоваться с помощью чего-то вроде слияния окажется безуспешной, то она может попытаться реорганизоваться с помощью банкротства главы 11.
