Что такое прямой доступ к рынку?
Прямой доступ к рынку относится к доступу к электронным средствам и книгам заказов бирж финансового рынка, которые облегчают ежедневные операции с ценными бумагами. Прямой доступ к рынку требует сложной технологической инфраструктуры и часто принадлежит фирмам, занимающимся продажами.
Понимание прямого доступа к рынку (DMA)
Прямой доступ к рынку - это прямая связь с биржами финансового рынка, которая завершает сделку на финансовом рынке. Индивидуальные инвесторы обычно не имеют прямого доступа к рынку. Хотя заключение сделки обычно осуществляется немедленно, сделка выполняется посреднической брокерской фирмой. Брокерские фирмы могут работать на основе рыночных котировок, однако с 1990-х годов многие брокерские платформы стали использовать прямой доступ к рынку для завершения торговли. При прямом доступе к рынку брокерская фирма совершает сделку на заключительном этапе рыночных сделок. Заказ принимается биржей, за которую торгует ценная бумага, а транзакция записывается в книгу заявок биржи.
Как известно, посреднические брокерские фирмы имеют прямой доступ к рынку для выполнения торговых заказов. На широком рынке платформы прямого доступа к рынку могут принадлежать и управляться различными организациями. Брокерские дилеры и рыночные фирмы имеют прямой доступ к рынку. Инвестиционные банки на стороне продажи также известны своим прямым доступом к рынку. У инвестиционных банков на стороне продажи есть торговые группы, которые совершают сделки с прямым доступом к рынку.
Технология прямого доступа к рынку
На финансовых рынках фирмы, занимающиеся продажей, предлагают свои торговые платформы и технологии прямого доступа к рынку, чтобы покупать фирмы, которые хотят контролировать торговую деятельность с прямым доступом к рынку для своих инвестиционных портфелей. Эта форма контроля считается спонсорским доступом. Регуляторы рынка, такие как Управление по регулированию финансовой отрасли (FINRA), контролируют всю торговую деятельность рынка и выражают некоторую обеспокоенность по поводу соглашений о разделе или спонсорском доступе, предлагаемых фирмами-продавцами. Если фирма на стороне покупки не имеет прямого доступа к рынку, то она должна сотрудничать с фирмой на стороне продажи, брокером или банком с прямым доступом к рынку, чтобы определить цену сделки и выполнить окончательную сделку.
Члены биржи включают платформы прямого доступа к рынку. Технологии и инфраструктура, необходимые для разработки торговой платформы прямого доступа к рынку, могут быть дорогостоящими в создании и обслуживании. Таким образом, соглашения между владельцами платформы прямого доступа к рынку и спонсируемых фирм.
Благодаря прямому доступу на рынок, трейдер имеет полную прозрачность книги заявок биржи и всех ее торговых ордеров. Платформы прямого доступа к рынку могут быть интегрированы со сложными алгоритмическими торговыми стратегиями, которые могут упростить торговый процесс для большей эффективности и экономии затрат. Прямой доступ к рынку позволяет фирмам-покупателям часто совершать сделки с меньшими затратами. Поскольку все это электронное, вероятность торговых ошибок меньше. Выполнение ордеров происходит очень быстро, поэтому трейдеры могут лучше использовать возможности краткосрочной торговли.
