Рынок движется
Индексы широкого рынка сильно упали с начала сессии, поскольку инвесторы и управляющие фондами продолжили вчерашнюю акцию. Продажи, возможно, были вызваны отчетом, выпущенным компанией по обработке заработной платы Automatic Data Processing, Inc. (ADP).
В этом отчете, в котором делается попытка получить предварительный отчет правительства о заработной плате в несельскохозяйственном секторе, рассчитывается предполагаемое изменение числа занятых. В отчете немного занижена его оценка, но если эти новости не были достаточно плохими, запасы сырой нефти оказались намного выше, чем предполагалось, что привело к снижению энергетических запасов и предположению о том, что движение акций вниз может быть вызвано опасениями снижения потребительский спрос. Независимо от того, так ли это, продажи кажутся гораздо большим, чем просто ротация секторов.
Инвесторы, возможно, также были испорчены после новостей, которые отправили финансовый сектор вчера ниже. Брокер скидок The Charles Schwab Corporation (SCHW) объявила, что снизит комиссионные до нуля в ответ на конкуренцию со стороны таких фирм, как Betterment и Robinhood, которые предлагают брокерские услуги на основе приложений без комиссий.
Инвесторы переосмысливают оценку Шваба
Когда Чарльз Шваб из Сан-Франциско объявил, что будет предлагать сделки с нулевой базовой комиссией, инвесторы быстро отреагировали, чтобы пересмотреть цену акций компании. Инвесторы, вероятно, установили оценку для компании, исходя из предположения, что одним из основных источников дохода компании являются комиссионные, полученные от самостоятельных трейдеров. Неудивительно, что устранение этого конкретного источника дохода, естественно, окажет большое влияние на восприятие инвесторами того, чего стоит компания.
Компания, похоже, была готова к этому изменению восприятия, потому что пыталась притупить его влияние. В заявлении Шваба он дал ряд, чтобы помочь инвесторам понять, что влияние этого шага может быть не таким радикальным, как кажется. Компания указала, что этот шаг приведет к потере дохода (в этой области) в размере около 100 миллионов долларов в год. Возможно, компания посчитала, что эта ничтожная сумма была неважна. (В конце концов, что такое девять цифр между друзьями, верно?) Возможно, Шваб полагал, что, если он просто достаточно хорошо объяснит это, инвесторы поддержат эту идею, поскольку, в конце концов, это может означать, что многие новые клиенты будут приносить доход другими способами. Нет шансов.
Рынок, казалось, ответил на это число не впечатленной реакцией, как бы говоря: «Ну, больше похоже на 5 миллиардов долларов». Инвесторы продали цену акций Schwab более чем на пять долларов за акцию (около 12%) за два дня торгов, снизив рыночную капитализацию компании на 50 лет за потерянные комиссии. Либо рынок слишком остро реагирует, либо, возможно, еще больше негативных новостей от компании, не говоря уже о секторе в целом.
:
Investopedia: исследование богатых тысячелетних инвестиций
Шваб сокращает комиссионные до нуля
Рынок ETF за 4 триллиона долларов готов к быстрому росту и еще более низким ценам
Залп Шваба начинает ценовую войну Брокера
Ценовое действие на акции Charles Schwab было действительно резким, но влияние объявления имело более широкий охват, чем собственные акции компании. Акции его конкурентов, TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD), E * TRADE Financial Corporation (ETFC), Interactive Brokers, Inc. (IBKR) и других получили аналогичный удар по ценам на акции. Приведенная ниже диаграмма показывает, что такие высокопрофессиональные брокеры, как Raymond James Financial, Inc. (RJF) или Waddell & Reed Financial, Inc. (WDR), жили лучше, чем другие.
Суть
Американские фондовые индексы падают второй день подряд, показывая, что инвесторы явно более чем немного обеспокоены будущей доходностью акций. Некоторые инвесторы хеджируют свои портфели золотом или облигациями. Возможно, одно из самых значительных воздействий на рынке произошло из-за объявления Шваба, которое завершило гонку к нулю в виде скидок с брокерских комиссий.
